极氪更新招股书：拟募资22亿元，或于5月10日挂牌上市

车东西（公众号：chedongxi）

作者 ｜ 檀心

编辑 ｜ 志豪

车东西5月6日消息，极氪智能科技控股有限公司（以下简称“极氪”）于美东时间5月3日向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新的准招股说明（红鲱鱼招股书），并计划于5月10日以“ZK”为股票代码在纽交所上市。据外媒报道，此次极氪在美国首次公开募股（IPO)的目标估值将高达51.3亿美元（约合人民币369.74亿元），极氪有望成为2021年10月份以来赴美IPO的最大规模的中国公司。

红鲱鱼招股书是在公司IPO得到批准前的等待期，承销商向投资者提供的初步募股说明书，它和最终正式的募股说明书的唯一差别就在于它不含交易细节，即没有发行价、承销折扣等价格信息。由于此时证券注册还没有生效，SEC要求该说明书必须在封面用红字写明这一点，红鲱鱼由此得名。

极氪向美国SEC提交的准招股书

极氪在交给美国SEC的红鲱鱼招股书中表示，极氪此次将发行1750万份ADS（美国存托股份，极氪每份存托股份代表十股普通股），每份ADS价格在18美元（约合人民币129.73元）到21美元（约合人民币151.36元）之间。如果承销商全额行使其超额配售选择权，极氪此次最多将发行2012.5万份美国存托股。

极氪的一些现有股东和第三方投资者已表示有意愿认购本次发行中总计不超过3.4908亿美元（约合人民币25.16亿元）的美国存托股，其中，吉利汽车表示最多认购不超过3.20亿美元（约合人民币23.06亿元）的美国存托股，Mobileye 约1000万美元（约合人民币7207.4万元），宁德时代约1908万美元（约合人民币1.375亿元）。

考虑到扣除承销折扣和佣金以及应付的预计费用，发行价格按照区间中间价来计算，极氪预计将从本次发行中获得约3.086亿美元(约合人民币22.24亿元）的预计实际融资额，如果承销商行使超额配售权购买最大额度的美国存托股，预计将获得3.562亿美元（约合人民币25.67亿元）的实际融资额。

极氪打算将本次发行获得的融资用于以下三种目的：

1、约45%，即 1.389 亿美元(约合人民币10.01亿元）用于开发更先进的纯电动汽车技术以及扩大产品组合；

2、约 45%，即1.389亿美元(约合人民币10.01亿元）用于销售和营销以及扩展极氪服务和充电网络；

3、约 10%，即3,080万美元（约合人民币2.22亿元）用于一般企业用途，包括营运资金需求，以支持极氪业务运营和增长。

但极氪也提到，如果获得的资金没有立即用于上述目的，极氪将会把该资金投资于短期、计息、债务工具或银行存款。

极氪收入来源有汽车销售、研发服务和其他服务、电池和其他零部件的销售。2021年、2022年和2023年，极氪总收入分别为人民币65.275亿元、人民币318.994亿元和人民币516.726亿元，汽车销售收入分别为人民币15.443亿元、人民币196.712亿元和人民币339.118亿元，其增长源于车辆销量的增加。

极氪2021年至2023年总收入

极氪三年来的研发费用一直呈增长趋势。2021年至2023年，三年研发费用分别为人民币31.6亿元、54.46亿元和83.69亿元，同比增长72.3%、53.67%。截至2022年12月31日和2023年12月31日，极氪的研发人员分别占员工总数约43.8%和44.6%，研发人员占总员工之比也一直维持较高的比例。

极氪2021年至2023年研发支出

毛利润方面，极氪毛利润从2022年的人民币24.721亿元增长177.1%至2023年的人民币 68.505亿元，这主要是由于车辆销售毛利润增加，2022年车辆销售毛利润为9.231亿元人民币，2023年为50.802亿元人民币。

而2021年、2022年和2023年极氪总毛利率分别为15.9%、7.7%和13.3%， 2023年总毛利率由7.7%增长至13.3%主要归因于汽车销售业务毛利率的显着增长，该业务的毛利率较高，2023年为15.0%。近三年汽车销售的毛利率分别为1.8%、4.7%和15.0%，汽车销售毛利率一直保持增长。

近三年极氪一直处于净亏损状态，2021年、2022年和2023年，极氪净亏损分别为人民币45.143 亿元、人民币76.551亿元和人民币82.642亿元。

极氪2021年至2023年净亏损

极氪目前的产品组合主要包括极氪001、极氪001 FR、极氪009、极氪X和极氪007。

极氪001于2021年4月发布，有后驱和四驱两种版本， CLTC续航最高超1000km，同年10月开始交付。2023年10月，极氪发布了基于极氪001的掀背车车型极氪001 FR，该款车最大功率达930kW，零百公里加速只需2.02s。

极氪001FR配置

2024年2月，极氪发布了2024年款极氪001，同年3月开始交付极氪001。 2024款极氪001配备了与极氪001 FR相同的800V高压系统，搭载高通8295芯片和极氪OS 6.0系统。2024款四驱版极氪001零百公里加速为3.3秒，比旧款极氪001缩短了0.5秒。

极氪001（2024款）YOU车型配置

2022年11月，极氪推出了第二款车型极氪009，这是一款六座MPV车型，并于2023年1月开始向客户交付。2024年4月，极氪推出了极氪009光辉版，这是ZEEKR 009的豪华版，具有增强的安全性、隐私性和智能性。同月，极氪还发布了MPV车型极氪MIX。

极氪009ME型号配置

极氪X于2023年4月发布，该款车为紧凑型SUV车型，并于2023年6月开始交付。

极氪X五座车型配置

极氪007于2023年11月推出，结构上该车采用 800V 架构和多连杆悬架，预计将实现2.84s零百公里加速和688km的最大CLTC续航里程，并于 2024 年 1 月开始交付。

极氪007

截至2023年12月31日，自2021年10月交付第一辆极氪车型以来，极氪共交付了196,633辆极氪车辆，其中在中国交付了192,441辆。2024年1月至4月四个月时间内，极氪交付量已接近5万辆。

极氪汽车2023年及2024年前四个月总交付量

未来极氪将继续丰富产品矩阵，极氪将推出包括但不限于robotaxi，以满足各种客户的需求和偏好。此外，极氪正在与 L4 自动驾驶技术的领导者Waymo 合作，为 Waymo One 车队供应车辆。

自2021创立以来，极氪已经在新能源市场建立了坚实的基础，为其旗下车型搭建起了比较完善的配套服务。

截至2023年12月31日，极氪建立了多家直营门店，包括在中国的24个极氪中心、240个极氪空间、31个极氪交付中心和45个极氪之家，以及在海外的2个极氪中心。

北京极氪中心

同样截至2023年12月31日，极氪还拥有882个充电站，其中超级充电站436个、超级充电站330个、轻型充电站116个，覆盖中国130多个城市，并有超过5.4万个第三方支持充电站覆盖全国340多个城市，充电桩总数约61万个。

极氪充电站

此外，极氪还与多家国际知名智能出行公司建立了深度合作伙伴关系，为其业务发展和全球扩张奠定了坚实的基础。例如，极氪与英特尔子公司、极氪战略投资者之一的Mobileye合作，开发面向消费者的自动驾驶解决方案，未来极氪将继续深化与 Mobileye 的合作。

极氪还与一系列供应商建立了深厚的合作关系，例如宁德时代、博世和安波福，并且还与智能电源和传感器技术领域的安森美建立了合作关系，安森美将为极氪提高EliteSiC碳化硅功率器件，以提高极氪电动汽车产品的性能、充电效率和续驶里程。

据研究公司Frost & Sullivan编写的一份行业报告，随着对零排放汽车需求的不断增加以及政府政策的利好，预计2028年全球纯电动汽车将达到2690万辆，并自 2024 年起复合年增长率为 19.4%。

随着纯电动汽车的普及率和人们认知度的不断提高，消费者开始更加关注纯电动汽车的前沿技术和先进功能，如ADAS、自动驾驶技术、智能座舱功能、OTA、空气悬架、精美的设计和优越的空间布局。与此同时，极氪也在积极整合产业链上下游资源，提升研发能力，满足消费者多元化需求。

长期来看，随着充电站等基础设施的完善以及车辆智能化技术的的发展和客户需求的提高，高端纯电动汽车的销量预计将保持快速增长。但考虑到中国市场激烈的竞争，极氪若想脱颖而出，不仅要在技术、质量方面不断进步，还要打造出自身优势，提高客户的认知度和认可度。