日前，久日新材在投资者互动平台表示，公司正在进行KrF、ArF、EUV光刻胶所需原材料光致产酸剂产品的开发。

日前，美国再次将多家中国科技公司列入所谓“实体清单”，进一步强化对华科技围堵。在人工智能产业蓬勃发展的背景下，对芯片产业链的自主可控需求也持续提升。在此背景下，近年来，各部委密集出台政策支持光刻胶技术突破与产业链自主可控。

‌《国家集成电路产业投资基金三期规划》明确，将光刻胶等半导体材料列为重点投资领域，计划投入超500亿元支持关键材料研发及产业化‌。

‌科技部“十四五”新材料专项则提出，到2025年实现KrF/ArF光刻胶国产化率提升至10%，并布局EUV光刻胶预研，设立专项经费超20亿元。

‌工信部的《新材料产业高质量发展行动计划》要求，重点突破光刻胶树脂、光敏剂等核心原料技术，对通过验证的企业给予税收减免及设备采购补贴‌。

在政策助力之下，中国企业在国产光刻胶上实现多项突破。2024年，湖北某半导体材料公司自主研发的ArF/KrF光刻胶通过客户评估，获得两家晶圆厂订单（总额超100万元），实现从原材料到成品的全流程国产化。

‌2025年恒坤新材‌将从科创板IPO募资的15亿元，投向安徽生产基地，KrF光刻胶已批量供应12英寸产线，覆盖7nm工艺，预计2025年底产能达500吨/年。

展望后市，光大证券分析，当前中国KrF/ArF光刻胶国产化率不足5%，EUV光刻胶仍依赖进口，机构预期，2025-2030年国产替代率将每年提升3-5个百分点，带动本土企业营收增长超50%‌。据SEMI测算，2025年全球光刻胶市场规模将达150亿美元，其中中国占比超30%，年复合增长率约12%‌。

具体到A股市场，截至2025年3月，Wind光刻胶指数动态市盈率约45倍，低于半导体设备（60倍）和芯片设计（55倍），部分龙头公司估值更是处于历史估值低位‌。可关注‌国产替代核心标的，或在光致产酸剂、树脂等“卡脖子”环节获得突破的公司。

本文源自：金融界


                                        
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