近日，2024陆家嘴论坛在上海召开，中国证监会主席吴清围绕“以金融高质量发展推动世界经济增长”发表主题演讲，谈及中国资本市场改革等内容。同时，证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(简称“科创板八条”)。
多家券商在接受中国证券报记者采访时表示，“科创板八条”从上市机制、企业发展、交易机制和投资者利益保护等方面切入，是落实新“国九条”的新的一揽子改革举措，是服务中国式现代化、发展新质生产力的重要抓手，未来将聚焦强监管、防风险、促进高质量发展的主线。
提升对新质生产力的服务能力
吴清在演讲中表示，服务新质生产力发展是资本市场义不容辞的责任，也是难得的机遇。代表新质生产力发展方向的优质企业，能够为资本市场带来更多源头活水，让投资者更好分享经济高质量发展的成果。
“发展新质生产力是推动经济高质量发展的内在要求和重要着力点。”申万宏源党委书记、董事长刘健表示，资本市场可从三方面持续提升对新质生产力的服务能力：一是要持续提升与新质生产力的适配性;二是要发挥并购重组在服务新质生产力上的重要作用;三是要积极培育壮大耐心资本、长期资本。
兴业证券董事长杨华辉表示，加快发展新质生产力离不开资本“活水”的灌溉，应大力发展股权投资，更好利用直接融资工具，健全多层次资本市场体系，推动资本要素向科技创新领域聚集，凝聚培育新质生产力的合力。证券金融机构可充分发挥自身专业优势，为加快新质生产力发展提供重要支撑。
杨华辉认为，一方面，依托多层次资本市场体系，证券公司可以加大对新质生产力的资金供给与金融支持，通过提供多样化的股权、债权融资工具，辅导优质企业上市，服务好具有核心技术、富有创新力的行业龙头企业;依托新质生产力相关产业的专项投资基金，开展直接股权投资，加大对具有良好发展前景企业的资金支持。
另一方面，证券公司要加强自身业务创新和协同，持续丰富服务新质生产力的业务体系，通过发挥业务统筹协同优势，持续加强与行业协会、各地产业园区沟通交流，有效整合不同产业链上下游优势资源，促进稳链、补链、强链，推动研发链、技术链与资金链深度融合。
发挥并购重组主渠道作用
吴清表示，支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用，助力上市公司加强产业横向、纵向整合协同。
对此，中信建投证券首席政策分析师胡玉玮表示，“科创板八条”部署与2月5日证监会支持上市公司并购重组座谈会的部署整体保持一致，均强调提高重组估值的包容性、提升上市公司质量和实现产业协同效应。“科创板八条”部署相对细化，提出“丰富支付工具，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组，开展股份对价分期支付研究”等措施。
“科创板八条”明确更大力度支持并购重组，给予科创板更大政策倾斜，坚定不移培育发展新质生产力。对此，东方财富证券研究所所长周旭辉表示，科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，既能促进资源优化配置，减少生产、物流、销售等环节中的成本和费用支出，提高产业链效益，也有利于整合科技创新力量和优势资源，带来产业协同效应，提高科技企业核心竞争力。
在新的发展阶段，刘健认为，企业并购重组在很大程度上由过去的谋求股权控制、资源控制和优势互补等转变为谋求在网络化的新型产业结构中的合作，对于一些“模块组装式”开放模式下发展起来的企业，并购重组是其发展初衷和必然发展途径。
“加强产业链上下游的并购重组是提升上市公司价值的重要维度。”国联证券党委董事长、总裁葛小波认为，上市公司可切实用好并购重组工具，抓住机遇注入优质资产、出清低效产能、实施兼并整合，通过自身的高质量发展提升投资价值，增强投资者获得感。
葛小波表示，证券公司要优化资金供给结构，创新金融产品，引导更多社会资金精准流向高新技术企业以及战略性新兴产业等重点领域，通过股权投资、上市融资、科技创新公司债券等助力增强企业自主创新动力。同时，证券公司要支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式，研究引入股份对价分期支付，更好发挥交易“撮合者”作用。
营造各方良好的市场生态
投资者是市场之本。吴清在讲话中表示，要坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程，将强监管放在更加突出的位置，构建综合惩防体系。
周旭辉表示，要营造监管、上市公司、投资者各方良好的市场生态，多角度倡导共生共赢的成长环境，推动优化科创板司法保障制度机制，深入实施“提质增效重回报”行动，在上市公司质量提升基础上，让投资者充分分享上市公司业绩红利，积极倡导理性投资、价值投资、长期投资理念，促进形成科创板良好的市场文化和投资文化。
伴随我国经济的快速发展，居民财富不断增加，对于金融产品的配置需求也在不断提升。葛小波认为，践行金融工作人民性，从现阶段来看，就是要坚持以客户资产保值增值为目标，为客户提供财富管理服务。要加强全球视野和多资产配置研究，创新供给多元化金融产品，实现解决方案的多样化和个性化。
“长周期看，证券公司财富管理体系转型正在逐步成熟。”葛小波表示，提升财富管理业务的买方顾问服务能力，着力打造一支强有力的投资顾问队伍，进而推动财富管理转型，是践行金融工作人民性和服务共同富裕目标的必由之路。
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