铝土矿资源紧张局势加剧，二级市场投资者关注受益上市公司

4月5日，沪铝期货主力合约价格逼近2万元/吨，刷新2022年6月以来的最高纪录。A股市场中，有色铝板块午后迅速上涨，神火股份(000933)、中孚实业和闽发铝业(002578)等公司股价报收涨停。分析人士认为，铝土矿供需矛盾加剧是推动市场变动的主要因素。铝土矿市场供需缺口扩大，价格上涨预期增强近期，国泰君安(601211)证券发布的研究报告指出，国内铝土矿供给紧张的局面日益严重，进口依赖程度不断攀升。这一趋势使得铝土矿价格长期看涨，相关企业在矿端的优势得到加强。特别是在矿端自给率较高的企业，将在未来市场竞争中占据有利地位。全球铝土矿储量主要集中在澳大利亚、几内亚和巴西等国。尽管中国铝土矿储量相对较低，但产量依然保持较高水平。近年来，中国加大了对铝土矿的勘探投入，但静态可采年限仍在下降。与此同时，我国铝土矿对外依存度持续上升，2023年已达到57.7%。受印尼出口禁令影响，我国铝土矿进口来源转向几内亚和澳大利亚。预计2024-2025年，几内亚对中国的铝土矿出口量将大幅增长，而澳大利亚的出口量也将有所上升。然而，由于需求的持续增长，预计2024年国内铝土矿供需缺口将扩大至负1551万吨。国内外铝土矿品质差异显著，2024年需求量预计达到2.31亿吨国内外铝土矿在品质上存在较大差异。国产铝土矿Al2O3含量较高，而A/S含量较低；进口铝土矿则恰恰相反。根据实验数据，国产铝土矿的实际溶出率约为74%，而进口铝土矿的溶出率则高达85%。此外，进口铝土矿往往含有较多水分，使得需求数量更高。预计2024年国内铝土矿需求量将达到2.31亿吨，增速约为9.5%。国内铝企积极布局铝土矿资源，海外项目助力市场供应面对铝土矿资源紧张的局势，国内各大铝企纷纷采取措施。中国宏桥集团与国内外合作伙伴组成“赢联盟”，通过新运输方式实现快速出海。中国铝业(601600)在国内外拥有丰富的铝土矿资源储备，几内亚博法矿年产铝土矿约1355万吨并运往国内。此外，天山铝业、神火股份等公司通过收购、参股矿业公司的方式获得铝土矿矿权，以确保资源供应。

和讯自选股写手

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