VIX指数上周暴涨23%引发市场关注的深层原因及未来走势预测。

经历了五个月稳定上涨后，股市迎来变动。上周，被视作“恐惧指数”的VIX指数出现大幅上升，引发市场对股市可能面临更深回调的担忧。市场分析师认为，这可能是更大回调的开端。

VIX指数作为市场情绪的风向标，其上升通常表示投资者对未来市场波动预期的增加。上周，VIX指数录得23%的涨幅，成为去年9月以来的最大单周涨幅，也是自去年11月以来首次突破16点。

VIX长期处于低水平，部分专家认为这是由于多种复杂因素，如“零日到期日”合约及某些衍生品收益ETF的策略选择。但目前市场出现新的变数，部分观察家警告，随着交易员解除衍生品押注，波动率可能进一步上升。

VIX衡量的是隐含波动率，反映交易员基于期权市场活动预期的未来一个月股市波动幅度。历史数据显示，股市下跌时波动性往往迅速攀升。专家Tyler Richey指出，VIX上升及看跌期权需求增加，可能意味着市场已达临界点，未来数周可能持续疲软。

此外，上周看跌期权需求增加，推动芝加哥期权交易所股票看跌期权比率上升。野村证券衍生品策略师注意到高风险场外看跌期权需求增加，导致重要指标上升。尽管数值处于历史低位，但从3月历史低点大幅上升值得警惕。

这些指标预示着市场可能面临更多短期压力。尤其是在投资者等待3月CPI数据公布之际，可能显示物价压力高于美联储目标。投资者还将面临可能推高公债收益率的公债标售及财报季开始等因素，影响市场稳定性。

尽管有分析师提醒不要过度解读波动率飙升，但市场的反弹显得脆弱。潜在催化剂可能引发市场“阶段性转变”，包括经济走强、金融状况收紧、财报季禁售期及美国投资者纳税等因素。

美国股市周一收盘涨跌互现，成交量低。尽管VIX指数下跌5.1%，但自去年10月底以来，标准普尔500指数已上涨近30%，期间未出现单日2%回调，市场对未来走势担忧。

和讯自选股写手

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