2月29日收盘后,明晟公司(MSCI)2月主要指数系列的季度调整将正式生效。从MSCI新兴市场指数中的A股成分股来看,本次调整新增4只个股,剔除48只个股,不涉及A股20%纳入因子的变动。

对于本次调整生效,业内人士普遍认为,对A股走势影响不大。该调样为常规的季度审议,相关标的主要因技术性指标不符合要求而被剔除,且剔除样本合计权重不大。调整的影响更多局限在所涉及个股,程度相对有限。

除MSCI外,英国富时罗素指数公司(FTSE Russell)日前也公布了旗舰指数的半年度指数审查报告,本次调整将新调入A股76只、调出1只。该调整将于3月15日收盘后生效。此外,富时罗素还将于3月把2023年9月沪深港通扩容后新调入的A股纳入因子从12.5%提升至25%。

业内人士表示,随着资本市场改革不断深化,A股市场国际竞争力和投资吸引力不断提升,国际投资者配置A股的信心和潜力依然巨大,中国资产仍是全球配置中不可或缺的重要组成部分。

MSCI指数常规调整

29日收盘后生效

2月29日收盘后,MSCI2月份主要指数系列的季度调整将正式生效。根据此前披露的公告,本次调整涉及MSCI全球标准指数(旗舰指数)、MSCI新兴市场指数,以及MSCI A股在岸指数和MSCI中国全股票指数等。

其中,A股相关标的调整为:新纳入美的集团、招商公路、华大智造、三星医疗等4只个股,调入标的总市值约5500亿元;调出思瑞浦、鸿路钢构、普洛药业、易华录等48只个股,调出标的总市值约8100亿元。

对于本次调整生效,业内人士普遍认为对A股走势影响有限。此次MSCI指数调整为常规季节调整,是其根据具体标的总市值、流通市值等纳入标准所进行的技术性调整。根据相关指数编制规则,48家公司因市值下降,低于新兴市场指数的市值标准而被调出,不涉及A股20%纳入因子的变动,也不涉及指数公司的主观判断。

在中金公司首席海外策略分析师刘刚看来,作为常规的指数审议,此次调整的影响更多局限在所涉及个股,且程度相对有限。他表示:“通过测算2020年以来共17次MSCI指数定期调整后一天、三天与一周后中国市场(A股与港股)的表现,并没有确定性的涨跌规律,也说明指数调整的直接影响更多体现在所涉及的个股层面。”

本次调整后,包含A股在内的中国股票在MSCI新兴市场指数中占比为25.8%,仍高于印度股票18.2%的占比;从比例上看,A股20%的纳入比例没有变化;从市值来看,A股在MSCI新兴市场指数中的占比也几乎没有变化。

富时罗素定期指数调样

新纳入76只A股

英国富时罗素指数公司日前公布了全球股票指数(FTSE Global Equity Index Series)半年度指数审查报告,本次调整将新调入A股76只、调出1只。调入个股包括首创证券等券商股,以及国博电子、华大智造、联影医疗等多只科创板股票。部分此前已纳入的A股标的因市值大小变动进行了分类调整。

此外,2023年9月,随着沪深港通北向标的扩容,富时罗素曾一次性调入600余只A股。该调整分两阶段进行,即2023年9月新调入的600余只A股纳入因子定为12.5%,2024年3月指数半年度审查时再提升至25%。

以上一系列变动均将于2024年3月15日收盘后(3月18日开盘前)正式生效。业内人士预计,本次富时罗素调样将为A股吸引更多新增被动配置资金,并将带动海外资金进一步关注配置中国资产。

本次调整后,富时中国A全指(互联互通)成分股数量将从目前的1898只增加至1973只。根据近日市值计算,A股在富时罗素新兴市场指数市值中的比例将从约5.71%增加至约6.18%,在富时全球指数市值中的比例从约0.55%增加至约0.61%。

2月以来外资进一步回流A股

近期A股回流资金也出现新变化。2月以来,随着A股市场企稳回升,外资加仓A股的态势显著。2月27日,北向资金大幅净买入A股122.48亿元,为本月第三次单日净买入额突破百亿元。截至2月28日收盘,北向资金2月净买入额已达到441.41亿元。在春节长假前夕,北向资金一度连续8个交易日净买入。

全球资金流向监测平台EPFR公布的数据显示,截至2月23日,2024年以来流入中国股票基金的资金总额已超过450亿美元,而2023年全年中国股票基金净流入资金额为770亿美元。

此外,部分海外资管公司近期积极推出中国主题ETF。当地时间2月8日,美国金瑞基金于纽约证券交易所新上线两只中国主题ETF,分别为KPRO和KPUF。这两只ETF聚焦中国互联网行业的增长机会,这是继2024年1月铭基亚洲(Matthews Asia)推出主动管理型中国ETF(MCHS)后,又一全球资产管理机构力推投资工具布局中国市场。

就在本月早些时候,国际货币基金组织(IMF)上调了对2024年中国经济的增长预期。同时,基于中国等主要经济体增长充满韧性,IMF将今年全球经济增长预期上调0.2个百分点至3.1%。

在业内人士看来,中国经济稳中向好、长期向好的基本面没有改变,中国资本市场以开放促改革、促发展的基调和方向也没有变,国际投资者配置A股的信心和潜力依然巨大,中国资本市场仍是新兴市场不可或缺的重要组成部分。

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