截至5月6日，海天味业、中炬高新、千禾味业、加加食品四家调味品上市企业2023年财报均已披露。其中，海天味业上市以来首次出现营收净利双降；中炬高新扭亏为盈；千禾味业实现业绩增长；而大力发展“零添加”的加加食品亏损进一步扩大，在四家调味品企业比拼中垫底。
业绩：千禾味业双增，海天味业双降
从营收层面来看，四家调味品上市企业的排名依次是海天味业245.6亿元、厨邦酱油所属公司中炬高新51.39亿元、千禾味业32.07亿元、加加食品14.54亿元。其中，四家上市公司中，除千禾味业营收同比增长外，其余三家企业营收均有不同程度的下滑。
财报数据显示，“酱油老大”海天味业2023年实现营收约245.6亿元，同比下滑4.10%；归母净利润约为56.26亿元，同比下滑9.21%。排名第二的中炬高新2023年实现营业收入51.39亿元，同比下降3.78%；净利润16.97亿元，同比扭亏为盈。千禾味业2023年营业收入32.07亿元，同比增长31.62%；净利润5.3亿元，同比增长54.22%。加加食品2023年营收14.54亿元，同比下滑13.78%；净利润亏损1.91亿元，成为四家企业中唯一一家净利亏损的企业。
值得一提的是，海天味业出现自2014年上市以来首次营利双降。在此前举行的业绩说明会上，海天味业董事长庞康对此表示，“去年受到综合因素影响，公司线下线上营收均出现了下滑”。
庞康的说法没有被完全认可，相反，业界认为海天味业出现“双降”与2022年的“添加剂”舆论风波不无关系，而根据过往财报，海天味业的业绩也是从2022年开始出现拐点。2014—2021年，海天味业的营收、净利润均呈现双增长。直到2022年，海天味业归母净利润出现下降。
深圳市思其晟公司CEO伍岱麒认为，负面舆论是导致海天味业营收下滑的重要因素，至于净利下降，则主要受毛利率下降导致。原料成本上涨、管理费用上涨都可能导致海天味业净利出现下滑。“还有一种可能，就是企业内部正在进行转型，从而使得业绩出现波动。”
渠道：海天经销商锐减，中炬高新经销商增加
“得渠道者得天下”，从销售渠道特点来看，调味品企业们对销售渠道的打造十分看重。这其中，以经销模式为主、直销为辅的海天味业，历来一直以庞大的经销商队伍作为在市场上的重要竞争力，但财报显示，近两年海天味业的经销商总数持续减少。
数据显示，海天味业经销商数量从2021年末的7430家下降至2023年末的6591家，至今年一季度末，其经销商数量再次减少至6506家。2023年，海天味业的东南中北西五大销售地区的营收均同比下滑，分别减少7.26%、2.17%、4.19%、4.78%、0.68%。这也直接影响了其收入情况，2023年海天味业整体线下渠道收入同比减少了3.86%，线上渠道同比减少了10.06%。
对于经销商数量锐减的变化，庞康在业绩说明会上表示，经销商数量与营收之间不存在正向比例关系，经销商数量的减少一方面是公司对网络的主动优化，更注重经销商的发展质量；另一方面在存量经济下，竞争也更加激烈，一部分效率低下缺乏竞争力的小规模经销商被市场所淘汰。
而同样以经销为主、直销为辅作为渠道开拓模式的中炬高新，去年经销商数量却在增加。中炬高新财报数据显示，2023年净增经销商81个，经销商数量为2084个，区县开发率为72.24%，地级市开发率实现94.36%。此外，千禾味业的经销商总数为3250家，去年内增加了1213家。
在中国食品产业分析师朱丹蓬看来，海天味业线下经销商的减少，主要是基于企业原先为了业绩的增长疯狂扩张导致的结果。“这个道理其实很简单，一个县城里如果有两到三家海天味业经销商，那经销商之间就容易形成恶性竞争，导致窜货等问题，整体价格体系就会乱掉。所以海天味业此前经营战略过于急功近利，也因此导致业绩和股价后劲不足、不可持续。”朱丹蓬表示。
业务：海天味业主打产品下滑，加加食品“零添加”难挑大梁
当几家调味品企业的主打业务纷纷出现下滑，酱油等主流调味品进入存量市场已经是行业共识，如何寻找到新增长点成为调味品品牌共同面对的课题。
分产品来看，海天味业的“三驾马车”，也就是一直以来依赖的三大主打产品酱油、调味酱和蚝油营收及销量均出现下滑。2023年，海天味业酱油、调味酱和蚝油分别实现营收126.37亿元、24.27亿元、42.51亿元，分别下滑8.83%、6.08%和13.74%，销量分别同比下降8.17%、0.41%和1.92%。
在海天“添加剂”风波后，千禾味业等主打“零添加”酱油的企业曾一度站上风口，但是“零添加”似乎并不是救命稻草，大力发展“零添加”的加加食品酱油收入出现下滑。
加加食品在2023年报中称，其酱油产品营收为7.24亿元，同比下滑16.96%；食醋类产品实现营收5754.25万元，同比下滑24.13%；鸡精类产品营收5313.31万元，同比下滑28.37%；食用植物油营收2.61亿元，同比下滑41.35%。
千禾味业也在年报中提及市场存量竞争激烈的情况，“2023年，消费者对性价比的追求更加极致，市场主体为进一步抢占存量消费需求、竞争更加激烈”“主流调味品市场存量竞争更加激烈，企业进一步调整产品价格带，打折促销力度加大、频次增多”。
知名战略定位专家、福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪表示，随着市场竞争加剧和消费者需求变化，各品牌需要加强产品差异化竞争的同时，关注市场动态和消费者需求变化，灵活调整营销策略。
就上述问题，北京商报记者通过电话、官方邮箱等途径联系了海天味业、中炬高新、千禾味业、加加食品，截至发稿未收到回复。
北京商报记者 郭秀娟 张函
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