数字货币起源于上个世纪80年代，DavidChaum在1989年成立了一家名为DigiCash的电子货币公司，并发行了早期的私人数字货币eCash。
       eCash付款使用加密协议可以在线或离线转移，以防止重复支付，密码协议使用盲签名来保护其用户的隐私。


       eCash采用的是集中式管理系统，可通过美国和芬兰等国家的多家银行卡使用。作为早期私人数字货币，也正是由于eCash采用中心化技术架构，限制了其使用和推广范围。
       在1999年DigiCash被InfoSpace收购后，eCash随之退出了历史舞台。但在过去的20年中，经过软件开发人员的研发和改进，它逐渐演变成当前的加密货币形式。
       01
       数字黄金和互联网支付
       1996年出世的e-gold是第一种在互联网广泛使用的电子货币，被美国官员和学术界都称为“数字货币”。
       作为第一个成功的在线小额支付系统，它开创了许多新的电子支付技术和方法，包括通过安全加密的链接进行付款，并提供应用程序编程接口，以使其他网站能够使用e-gold的交易系统。


       但是，它的致命弱点是，不能满足“了解您的客户”（KYC）原则和报告可疑交易的要求。随着《美国爱国者法案》的出台，合规性问题成为e-gold系统的主要问题。
       此外，它还存在网络黑客攻击和互联网欺诈问题。2008年电子黄金储备，根据资产没收法被没收并全部清算之前，e-gold每年的交易额超过20亿美元。
       02
       加密数字货币的兴起
       随着计算机科学的进步，大数据、云计算、密码学等数字技术，不断取得新的发展进程，数字技术与货币的结合，出现了加密货币这一数字货币的新形式。


       在2008年全球金融危机爆发时，中本聪在其博客文章中指出，加密货币有可能解决法定货币的一些问题，并提出了比特币的概念。
       2009年初比特币的诞生，标志着基于分散式区块链的数字货币的开始，比特币被称之为跨政府和国界的世界货币。
       基于区块链的数字货币也被称为加密货币，这种货币没有中央服务器，也没有储备的有形资产。
       加密数字货币是基于数学模型和特定的算法形成，本质上是包含了货币发行数额、运行机制、流通交易规则，及智能合约等关键信息的一系列加密字符串。
       比特币系统完全分散在对等的网络上运行，每个网络节点或计算机终端都是相互连接，每个节点都可以随意离开并重新加入网络。


       比特币系统的运行，不需要第三方机构来承担信用担保，它完全依靠计算机算法，来确保交易的真实可信。
       03
       从比特币到Libra稳定币
       Libra是Facebook，在2019年6月宣布要发行的一种基于区块链技术的数字货币，Facebook在项目书中，描述称Libra与比特币这类加密货币不同：
       Libra是一种价值稳定的数字货币，它的币值将与多国法定货币如美元、欧元、英镑等挂钩，实现价值稳定。
       Libra试图利用区块链技术，建立全球化的数字货币体系，为世界范围内的二十几亿用户，提供跨境支付结算金融服务。
       跨境交易要求Libra，需要各国监管机构协作共同监督，但区块链技术去中心化的特点，使得监管组织很难真正介入监督。


       当前关于Libra能否真正实现价值稳定，外界存在一定的质疑：
       由于Facebook宣称Libra将会和多国的法定货币锚定，且Libra数字货币的底层基础建立在区块链技术之上。
       他国法定货币的不稳定性，以及区块链技术，可能会让数字货币的币值波动较大，这与Libra所要达成的币值，稳定存在一定的自相矛盾。
       04
       私人数字货币的发展现状
       根据统计，截止到2021年初，共有超过8000种私人数字货币，前10大活跃的数字货币市场价值，已超过13300亿美元。
       其中比特币仍是第一大加密货币，其市值约占前10大活跃数字货币，总市值的70%。


       与2019年相比，数字货币的种类有2000多种，总市值大概在2800亿美元。近两年数字货币的发展，不管是在种类上还是总市值上，都呈现出大幅度增长的趋势。
       由于当前法律和监管政策不够完善，加密货币的发行和使用，存在很多不确定性和风险，不仅会给参与者带来经济损失，也会威胁到社会安全和稳定。
       05
       央行数字货币的发展现状
       Facebook在2019年，对媒体宣布将面向全球发行数字货币libra的新闻，引起了全世界各国政府的强烈关注，也因此有些国家如日本、法国在2020年开始，加快了央行数字货币的研发进程


       当前世界大多数国家央行，已经加入法定数字货币的研发之列。
       推动数字货币的发展，也被列入国际货币基金组织的任务之一，并且已经成立了数字货币应用研发小组，成员组包括英国、瑞士、日本和加拿大等几个国家的央行。
       06
       数字货币的发展趋势
       数字货币在交易过程中的支付系统，不依赖于传统银行账户，而是通过实现点对点的传输和价值转移，大大降低了交易成本，提高了交易效率。


       随着区块链技术的发展和改进，数字货币将会是未来货币形态的发展方向。当前从数字货币的发行主体、实现技术、应用范围和交易监管来看，有以下几个方面的发展趋势：
       （一）发行主体多元化，私人数字货币和法定货币呈竞争生态
       数字货币的发行主体，主要包括以私人为代表的企业和以国家为代表的中央银行，也因此被划分为私人数字货币和法定数字货币。
       就私人数字货币而言，一般采用去中心化的方式运行，其货币价值的信任机制，是基于计算机技术和加密算法。
       而法定数字货币的价值，本质是以中心化的发行机构，中央银行背后的国家信用为担保发行的债务。
       除比特币及其替代币外，Facebook主导的稳定币Libra，一旦发行将会成为世界上最大的私人数字货币，因为它拥有全球约24亿用户。


       Libra能够为其用户提供一个全球性的交易支付网络平台，实现社交和交易相结合，也有学者，称其可能会成为未来数字货币的雏形。
       私人数字货币的发展壮大，被大规模使用和接纳后，将很难被国家主权所控制，造成与主权国家发行的法定货币相竞争的局面。
       这将会产生不利影响：一方面会破坏全球各国货币金融系统的稳定性，削弱主权国家使用货币政策调节宏观经济的效果；
       另一方面私人数字货币突破了国家地理边界，交易不受限制且难以追踪，增加了监管的难度，危害社会和平与稳定。
       （二）去中心化与中心化或可兼得
       关于数字货币中心化还是去中心的化讨论，重点在于是否使用区块链技术上。


       区块链技术具有去中心化的特点，交易过程中无需加入第三方验证，即可实现点对点转账，大大提高了效率节约了转账成本。
       但去中心化也同样意味着，没有第三方机构参与，来确保交易的合法性以及协助监管，匿名性的特点增加了犯罪追查的难度，使得数字货币常被不法分子利用参与非法活动，这也是各界对私人数字货币的发展批评最多的地方。
       未来关于数字货币发展的规划中，可以通过引入一个权威的非营利性的国际机构，参与进来履行监管的职能，赋予去中心化的区块链技术以中心化的特征。


       这种结合或许能促成超主权的良性数字货币的实现。引入权威中心监管机构的适度参与，是未来数字货币发展的必然趋势。
       （三）使用范围逐渐扩大，零售和跨境支付将成主要方向
       随着数字货币技术的发展，各国对数字货币的认可范围，也逐步扩大。
       日本政府在2016年5月通过了《数字货币监管法案》将比特币定义为财产；加拿大芝加哥期权交易所在2017年12月推出了比特币期货合约；2020年7月美国联邦
       法院承认比特币等加密货币是一种合法货币。CoinATMRadar对全球范围内比特币ATM机的数量做过统计，当前共有15440台比特币自动取款机。
       数字货币的应用场景将会从电商、出行等零售消费行业以开启。接受数字货币作为支付选项的商户也越来越多。


       例如，微软Microsoft的线上商城，早在2014年就上线了比特币支付选项；日本的大型电子商品零售集团BicCamera，在2017年表示旗下的门店，支持客户选择使用比特币进行支付。
       当前在日本有超过4000家的零售店，接受使用比特币进行付款。跨境支付业务也将会是未来数字货币的应用方向，作为支撑数字货币的底层区块链技术，将发挥其低成本高效率的优势，推动跨境支付业务的发展。
       与零售场景相比，跨境交易支付的笔数要少得多，且传统的跨境支付业务，涉及到国内外银行间转账耗费时间较长，转账手续费用较高，而数字货币区块链技术，点对点的交易支付模式具有很大优势，可以做到低成本高效率传输数据。
       例如，在2018年加密货币平台Ripple，使用xRapid分布式账本，从美国向墨西哥转账仅用了几秒钟就完成了，而使用传统的外汇服务进行跨境转账至少需要2-3天，这大大提高了跨境支付的效率。


       在区块链技术的支撑下，新加坡和加拿大在2019年5月，做了一次法定数字货币跨境支付的测试，两个不同网络平台利用区块链合约技术，实现了直接付款结算，无需中间人介入。
       因此，跨境支付业务将会成为数字货币的重要发展方向。
       （四）交易平台合规性将成为监管的重点
       虽然，我国对于私人数字货币的交易和代币发行融资活动是明令禁止的，但就全世界看，数字货币的交易和流通，却是越来越火热，交易平台数量过万。
       强化数字货币交易所的合规性，已成为监管的重要目标，全球多国如美国、加拿大、澳大利亚、日本、韩国、瑞士、泰国等均对数字货币平台，提出了合规性的规范要求，并实行牌照制，未持牌照的交易平台，不得为数字货币交易提供服务。
       美国还把数字货币的交易，纳入证券法监管范围内，要求符合规范的数字货币交易平台，必须在美国证券所的注册备案登记。


       在亚洲，日本和韩国也均对数字货币平台管理，提出了更近一步的要求。日本除了注册要求外，金融管理部门还会定期审查，重点交易平台的风险管理机制是否有效。
       韩国则是进一步出台了数字货币平台企业税，数字货币平台的经营情况，被纳入税务部门监管范围。