智通财经APP获悉,空头正在涌入与加密货币相关的股票,押注涨势将逆转。然而,数据分析公司S3 Partners在周一的报告中表示,交易变得如此拥挤,这为这些股票的轧空行情做好了准备。据了解,当股价意外反弹,迫使空头退出看跌押注,从而进一步推高股票价格时,就会引发轧空。

S3董事总经理Ihor Dusaniwsky在报告中表示,MicroStrategy(MSTR.US)和Coinbase(COIN.US)最有可能出现轧空行情。

报告称:“与美国市场相比,这些加密相关股票非常拥挤,非常容易出现轧空。这些加密股票平均拥挤得分为57.34,轧空得分为78.69,而美股平均拥挤得分为32.41,轧空得分为34.41。”报告补充说:“MicroStrategy、Coinbase和CleanSpark(CLSK.US)是轧空风险最高的股票。”

加密货币相关股票的轧空潜力

Dusaniwsky在报告中表示,对加密股票的看空押注为107亿美元,其中MicroStrategy和Coinbase占该行业看空押注的84%。其他被严重做空的加密相关股票包括比特币矿商Marathon Digital(MARA.US)、Riot Platforms(RIOT.US)和CleanSpark。

一种解释是,一些交易员正在做多比特币,但通过做空相关股票来对冲这一头寸。事实上,市场参与者认为,“做多比特币,做空矿商股”交易是矿商股表现逊于比特币的原因之一。

对加密货币相关股票的空头头寸

然而,随着比特币价格达到历史新高,加密股票,特别是MicroStrategy和Coinbase,已经大幅上涨。MicroStrategy今年上涨了204%,Coinbase上涨了48%,而比特币上涨了64%。

比特币和加密股票的持续上涨对看跌押注造成了一定影响。S3报告显示,月初至今,加密股票空头已经遭受了40亿美元的损失,其中MicroStrategy空头损失最大。

在一个行业的空头过于拥挤的情况下,如果做空股票的股价继续攀升,迫使空头争相回补头寸,将导致巨额损失。近年来,游戏驿站(GME.US)和特斯拉(TSLA.US)的轧空行情令空头损失惨重。

S3警告不要在拥挤的交易中加倍下注。“加密股票空头一直在反弹的市场中抛售——要么是在寻找比特币反弹的回调,要么是利用空头头寸对冲实际持有的比特币。”“MicroStrategy、Coinbase和CleanSpark的头寸存在很高的轧空可能性。”

Dusaniwsky总结道:“如果空头头寸是为了对冲比特币,那么无论比特币如何反弹,空头头寸应该保持相对平稳。”

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