2024大湾区首席经济学家论坛于7月27日在深圳举办，主题为“经济提质增效与大湾区发展新前景”。兴业银行首席经济学家鲁政委出席并演讲。

鲁政委谈到，既然银行是目前占主导地位的融资体系，我们仍然有必要充分挖掘现有体制的力量，让它尽可能地发挥它的作用。对此，他提出五点建议：

第一，建议政策部门接受按照《巴塞尔协议III》的最终文本，允许商业银行在不超过一二级资本总额10%的范围内，直接持有普通企业的股权，风险权重按百分之百计算。

第二，引入累积优先股，优先股不参与企业日常经营。但是优先股对于高管的薪酬，对于最终的利润分配具有一票否决权。

第三，建议在科创企业里面普遍的允许附加入股选择权的贷款。

第四，修订现在的并购贷款规则。

他指出，“我们的并购贷款目前只允许给取得控制权的企业贷款，就是我如果要买你，而且是控股权收购，商业银行可以给我贷款。但是我如果是参股就不行。”

为什么参股的贷款也很重要呢？“科创企业要对他的高管、主要的技术人员进行激励，你要给他股权激励，他多少要掏点钱买，很多科创企业的人员有技术，但是他没有什么钱，你让我掏钱买股权我没有钱，你能不能贷款给我买股权，这个参股的并购贷款是可以操作的。但是现在我们不允许并购贷款是参股的，并购贷款规则要求必须是控股权，建议这一条要修改”，他说。

第五，鲁政委提到，硅谷银行的一条很重要的业务就是允许商业银行向私募股权投资基金贷款。我们现在是不能允许商业银行向私募股权基金贷款，但是科创型的私募股权基金是可以发债融资的，这个债商业银行是可以买的，“你说这跟贷款有何本质区别？我认为是没有的。”

鲁政委强调，如果商业银行能够对科创企业进行支持，非常重要的就是要建立起它的产业洞察能力。它要能够看懂这个行业的技术发展趋势，要能看懂这个企业的技术，要能够理解这个企业的商业模式。“可是过去传统的银行招了大量学经济金融的学生，他看不懂，这几年商业银行已经在做出巨大的努力和转变，它已经不再招学金融的学生，他要招学理工的学生，他至少不再招直接学金融的学生。”

对此，他介绍，为了解决这个已经存在的员工怎么懂技术、懂企业、懂行业的问题，兴业银行从2015年开始成立了办公机构，叫兴业经济研究咨询股份有限公司。现在已经组建了100人的研究团队，2/3是行业研究员，招了大量的理工科的学生和业界的从业者。“就是他本身就是实体企业里面过来的，在我们这里转行做研究员，我们要让他做到我说的那几点：看懂这个企业的技术、理解它的商业模式，看清楚这个行业的技术发展前景和市场发展前景，最终来给我们把控风险，帮助我们做好不仅给他们贷款，也包括给他们的股权投资”，他说。

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来源：新浪网


                                        
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