出品｜虎嗅商业消费组
作者｜苗正卿
题图｜视觉中国
Sora的高歌猛进，除了让缺乏创意的导演和平庸剪辑师们瑟瑟发抖，也让传统图像、视频工具软件巨头焦虑陡增。
拥有Photoshop、Premiere、After Effects等产品的Adobe正是其中之一。
在2024年2月15日OpenAI发布Sora后，Adobe的好日子似乎就结束了：在2月初，Adobe的股价尚为638.25美元/股，仅仅3个月后的5月31日，其收盘价为444.76美元/股，跌幅达到30.3%。作为对比，整个2023年Adobe的股价涨幅约为77%，是创意软件领域涨势最好的公司之一。
6月14日凌晨，Adobe公布了截至5月31日的季度财报。这是一份被外界广泛关注的财报：人们很好奇面对Sora等“次世代”玩家，Adobe“起大早赶晚集”式的“AI防御计划”能否奏效？以及Adobe是会像柯达、诺基亚一样被新浪潮掀翻在滩涂，抑或像曾经的IBM一般大象起舞？
从财报数据看，Adobe的表现超过此前分析师预期：在收入端，季度内Adobe总销售额同比增长近10%至53.1亿美元，这也是Adobe疫情以来季度最佳收入表现；在利润方面，季度内Adobe非GAAP净利润同比增长约13%至20.2亿美元。
相比于“赚钱了么？”，外界更关心Adobe的钱怎么赚的——到底有多少收入和AI有关。
在财报电话会议上，Adobe高管重点描述了Adobe所推出生成式AI大模型Firefly的情况，Firefly被嵌入到了包括Photoshop在内的多个Adobe软件之中，并以“可调用模块”的形态面向用户；以及Adobe在文档云业务中，也加入了新的AI工具，Adobe在Reader和Acrobat等软件中，嵌入了一款可以帮助用户直接分析PDF和其他格式文档的AI助手。
按照Adobe高层的分析，这些针对AI能力的动作，确实提振了Adobe业绩：文档云业务部门季度新增销售额超过1.6亿美元，这是这一部门近期最快增幅；而疫情以来最佳季度收入表现，也被Adobe高层解读为用户在为Adobe的AI产品买单。
从股价表现上看，Adobe在AI上的表现，得到了积极反馈：6月14日，Adobe收盘价达到524.545美元/股，涨幅超过14.3%。
但Adobe的烦恼真的离去了么？
其实没有。
“AI新世代”中正在凭借AI能力，对Adobe市场份额跃跃欲试的不只是Sora，还有Midjourney和Stability AI等；而Adobe的传统对手Canva（可画）在AI领域狠狠发力，不仅早已推出了Magic Write等内置工具，更推出了人工智能设计平台Magic Studio。
而更深层的危机是，随着Adobe意识到“AI将决定公司命运”，这家公司在发力AI这件事上，正在因为焦躁急迫而引发“动作变形”。
比如，在Adobe近期更新的用户协议中，Adobe要求用户给予更大的权限，以方便AI工具的使用。但这已经引起了一些艺术家和普通用户对于“数据隐私”的不满。
而为了训练大模型，Adobe近一年曾多次暗示，可能需要把用户作品作为训练要素。比如，在近期的更新条款中，Adobe委婉地表达可能需要通过机器学习相关技术，对用户的作品进行分析。
在X等平台上，近期已经有艺术家公开拒绝使用Adobe产品。为了平息舆论，Adobe不得不针对人工智能产品相关事宜写了一篇说明型博客。
起了大早，赶了晚集
Adobe其实早已意识到AI对于创意软件赛道的机遇和冲击。
2016年，在美国圣地亚哥 Adobe MAX 大会上，Adobe发布了一款AI工具Adobe Sensei。
你几乎可以在这款产品上，看到今天 Adobe AI路线的所有影子：嵌入核心软件产品中、基于既有海量作品进行培训、做既有产品的AI升级而非颠覆……
在2016年这场活动上，Adobe高层曾兴致勃勃地当场展示Adobe Sensei的功能：比如它已经可以智能识别出照片里的天空、草地，并允许用户一键选中草地并整体删除；它也有视频相关功能，比如可以根据用户的粗剪片子自动匹配最适合的特效。
但两个因素，拖延了Adobe在AI上的奔跑速度：其一，对于未来的AI产品到底该服务艺术家还是服务普通用户，Adobe内部一直有不同声音；其二，2016年的Adobe正在面临另一场转型——SaaS化。
其实Adobe的剧本，并不是一个“慵懒迟钝的老家伙，慢吞吞被新生代取而代之”的故事。
在1982年创立后，Adobe几乎把握住了每一场风口，并且总能迅速转型生存下去。在1986年上市后，Adobe很快成为创意软件赛道的巨人，并长期拥有超过20%的市场份额。
如果把视线拉回2016年，当时Adobe正在解决的当务之急是SaaS化这件事。当时Adobe CEO Shantanu Narayen公开场合最多提及的词是“云端”。
在SaaS化之前，Adobe的核心商业模型是基于“卖光盘”（或出售激活码）去完成用户付费。而从2007年开始，这种模式已经在遭遇挑战，一方面在新兴市场，基于光盘等形态的付费模式商业化率迟迟难以爆炸式提高；另一方面，InVision等新兴对手，已经把订阅功能移至互联网。
Adobe几乎用了将近十年时间去打这场SaaS战，从结果看它成功了：在2016年前后，Adobe只是一家年收入60~70亿美元左右的公司，而在完成SaaS化后，2021年，Adobe创下了公司有史以来的收入记录，年收入超过157.9亿美元。
正是基于这场SaaS化改革，Adobe的江湖地位越发稳固，到了2022年，Adobe市场份额超过27.9%——在面对InVision这波对手的挑战中，Adobe活了下来并进化成更先进的样子。
但硬币的另一面是，这段Adobe推动SaaS化改革的周期，也是行业内关键的AI转型周期。但Adobe并没有拿出在SaaS化改革上投入的资源，同等投入到AI转型之中。
一个明显的例证是，在Adobe Sensei发布后数年间，Adobe并没有推出现象级或公司战略级的AI类产品。
直到2023年3月Adobe 推出了 Firefly。但这更像是针对市场的紧急应对：2022~2023年，围绕图像的生成式AI产品开始变多。在2023年有分析师在分析Adobe 业绩是直接指出，如果Adobe不跟进AI产品，用户很快会被其他厂商分流。
摆在Adobe面前的难点是：在AI世界，一切变化太快了。这是此前创意软件世界、SaaS世界未曾有过的生态。
和SaaS市场十年打赢持久战不同，AI赛道的对手迅速增多，并快速迭代。随着Sora等产品加入战局，Adobe正在陷入“家被偷袭”的境地——几乎在Adobe所有软件覆盖的创意领域，截至2024年初都已经出现了相应的AI产品。
Sora的出现，让Adobe不得不提速转型，并重新进行资源布局。
值得注意的是，在2022年下半年，Adobe原本是想通过收购进一步扩展在SaaS领域的边界：当时Adobe准备斥资200 亿美元收购在线设计协作工具平台 Figma Inc，如果成功这将是Adobe公司史上最大收购案。
当时，分析师普遍认为Adobe试图通过收购切入在线办公市场，并把自己在创意软件和SaaS上的优势渗透其中。
在2024年一季度，这一收购被Adobe终止，这里面有政策相关因素（英美市场反垄断相关调查），但也有Adobe新战略布局的考量。
终止收购后，Adobe的资源向Firefly大幅度倾斜。据悉，Adobe几乎把所有的公司数据库都向Firefly开放，并在2024年一季度发布了Firefly重大升级，并将其嵌入到所有核心产品之中。
从最新季度财报发布后股价表现和分析师反馈看，押注AI的Adobe缓了一口气。
眼下，Adobe正在寻求外力帮助。
一方面，Adob已经和微软、苹果等公司构建了合作伙伴关系，试图通过协作与联动，扩大在AI领域声量；另一方面，Adobe也在与英伟达等厂商合作，试图推出3D模型上新的解决方案。
不过，Adobe依然缺少一款在AI时代诸如Potoshop或PDF这样的符号型产品，它还没有真正把AI机遇“入袋为安”。
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