昨天收盘后市场迎来重磅利好，暂停转融券的消息肯定是利好，我想着今天要起飞了，把昨天跌的加倍涨回来问题不大，确实起飞了，3大指数大涨，创业板暴涨2%以上，但唯独把重仓红利的我落下了你敢信？我不能接受。
1.别逼我把红利转到芯片
昨天我分析完芯片ETF后忍不住买了1手，主要逻辑就是部分芯片上半年业绩预告大幅改善，归母净利润同比增速远大于其它行业，下半年有望迎来估值修复。
还有就是在近1月北向资金持续净流出情况下北向资金对电子板块是净流入的，说人话就是北向资金宁可卖其它行业也要买电子。
最后就是无人驾驶出租车把人工智能推到了新的热度，短视频、朋友圈、热搜近几天都是无人驾驶出租车的讨论。
你说有没有一种可能？我说的是可能，无人驾驶出租车有可能成为一个AI落地的项目，让更多人看到了实用性？
这可能会让更多人把目光和资金开始转移到人工智能、半导体芯片等行业，有没有一种可能，就是芯片真要起飞了？
我认为是有的，我也不想错过，于是我昨天买了1手芯片ETF，但你让我梭哈，我确定做不到。
2.现实数据告诉我应该继续防守
7月10日通过统计局发布的CPI和PPI数据来看当下消费复苏还是比较缓慢的，顺周期板块的压力还是存在的，这个时候讲道理投资不应该激进，而应该防守。
6月全国居民消费价格CPI同比上涨0.2%，wind预期上涨0.4%，低于市场预期。6月CPI环比下降0.2%，整体来看CPI还在底部震荡。
6月食品烟酒价格同比下降1.1%，环比下降0.4%，这几天有一家白酒上半年业绩预告也出现了大幅下降，这一趋势我认为还将继续。
7月9日某某酒发布了2024年半年度业绩预告，上半年实现归母净利润1.1亿-1.3亿，同比下降73%-69%。
再去对比我昨天分析芯片ETF里的2家都是同比大幅增长，食品烟酒价格已经连续几个月下降，低端白酒要比高端白酒价格降的更多，因为高端白酒目前还带有一定的金融属性。
高端白酒金融属性会跟房地产一样慢慢弱化，这可能也是北向资金考虑到的，因此北向资金近1月大幅净流出白酒，大幅净流入电子。
中证白酒走势在过去十几年跟CPI大部分时间都是正相关，但有一个时间点2者出现了负相关。
2020年1月CPI开始大幅下降，但中证白酒2020年1月到2021年6月还在继续冲高，说人话就是拖后了白酒指数下跌的时间。
2020年公募基金、北向资金、个人投资者疯狂买白酒，导致白酒指数持续上涨，现在公募基金、北向资金、个人投资者开始卖出白酒，那中证白酒的调整周期将会大幅拉长。
按照正常逻辑，等CPI同比持续上升白酒走势有望迎来反转，但目前白酒遇到的不仅仅是涨过头的问题，还遇到了CPI持续下跌震荡的问题。
今天白酒指数大涨大家也不要过于激动，我认为更多是反弹，还没有迎来反转，需要做波段操作。
6月工业生产者出厂价格PPI同比下降0.8%，环比由上个月涨0.2%转成下降0.2%，PPI还是处于负值区间。
这就非常尴尬了，新能源车里面的上游锂矿亏麻了的状况可能3季度还不会大幅改善，投资新能源车产业链的基友要提前做好心理准备。
3.中证红利昨天为什么大跌？
中证红利指数里煤炭占比高达16.6%，昨天煤炭暴跌导致中证红利跟着大跌，重仓煤炭的几只红利基金都跟着大跌。
这里再次验证了如果你持有单只行业基金风险还是很大的，哪怕是高股息、高分红的行业基金跌起来也是遭不住。
煤炭大跌主要是煤炭龙头发布了2024上半年业绩预告，公告显示本公司预计2024年上半年实现归属于本公司股东的净利润为286亿元至306亿元，同比减少27亿元至47亿元，下降8.1%至14.1%。
短期资金看到业绩下降就慌了，客观来讲煤炭龙头归母净利润上半年下降是事实，但你会发现新能源里发电端光伏行业上半年都是巨亏，相比之前煤炭还算好的。
一部分风险资金看到煤炭同比下跌，芯片同比上涨，于是卖出煤炭去买芯片了，这很正常。
但买高股息、高分红的资金不会因为煤炭业绩下降就不买了，因为这部分资金是奔着股息率去的，按照股息率排序煤炭的股息率相比其它行业还是很高。
截止到2024.7.10中证煤炭股息率为7.18%，股息率=每股分红/每股股价，股价下跌反而股息率上升了，因此对于喜欢高股息、高分红的资金来说还会继续配置。
4.总结
通过5月社融数据，6月CPI、PPI、PMI等数据来看顺周期板块的调整可能还没有结束，这个时候讲道理应该继续防守才对。
防守的话除了高股息、高分红的红利那就是债券了，所以我的结论是红利最近大幅下跌属于中场休息，跌多了就是机会。
哑铃策略下半年依然有效，一头配置高股息、高分红的红利，一头配置芯片ETF。
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