4月2日,国际贵金属期货大幅收涨,COMEX黄金期货涨1.94%报2301美元/盎司,COMEX白银期货涨4.71%报26.255美元/盎司。受国际金价上涨推动,黄金股集体高开走强,紫金矿业再创历史高价,四川黄金10.0%涨停。与此同时,华夏中证沪深港黄金产业股票ETF复牌后继续大涨,连续六个交易日走高。目前该只ETF涨停,溢价率超30%,创下纪录新高。

随着金价上涨,国内各大品牌的足金产品价格也逼近700元/克关口。据上海黄金饰品行业协会最新行业动态,老凤祥、老庙、中国黄金及周大福等品牌的足金报价均有所上升。

4月3日早间,据周大福官网显示,足金饰品零售金价突破700元/克,为703元/克,投资黄金类631元/克。黄金回收价517元/克。

国金证券的研究报告对2024年第二季度黄金股的市场表现持乐观态度,并预测在金价环比上涨和成本控制稳定的背景下,黄金股将有较好的业绩表现。此外,报告指出黄金股当前市值并未充分反映金价上涨的预期,因此存在较大的补涨空间。这一观点得到了美联储可能释放的“宽松信号”的支持,预计这将成为黄金股主升浪行情的启动点。

建信基金数量投资部副总经理朱金钰认为,尽管美国经济显示出较强的韧性,但在财政退坡和高利率环境下,就业市场和通胀正在逐步降温。尽管近期没有明显的宏观催化因素,但美联储降息的趋势相对明确,随着降息的临近,金价技术面有望突破新高,市场普遍看多黄金。

中信建投则提出了对美联储降息路径不确定性的担忧,指出市场对降息预期的交易虽然强劲,但也可能导致黄金短线回调的风险。不过,美国货币政策由紧转松的大趋势,加上地缘政治风险的加大,各国央行持续增持黄金,预示着黄金后市仍将易涨难跌。

天风证券表示,从宏观角度来看,黄金作为一种避险资产,在当前全球经济环境下具有显著的抗通胀属性。在风险利率较高的情况下,持有黄金的机会成本增加,而实际利率与金价之间存在明显的负相关关系,这为金价走势提供了解释力度。

从中长期来看,黄金可能正处于一个新的牛市周期的起点。这一观点基于对1971年以来的经济周期的分析,考虑到当前的降息预期、高通胀、下行的美元指数以及世界各国去美元化的趋势。在小周期内,美元和美债收益率的下行,实际利率可能进入下行周期,以及地缘政治风险催生的避险需求,都为黄金价格的上涨提供了支撑。

在具体投资建议方面,建议关注黄金股,特别是山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金和中金黄金等,因为它们具有较高的股价弹性,且与黄金价格走势基本一致,但弹性更高。

投资者还可以通过购买黄金主题ETF来间接投资黄金市场。目前境内有14只黄金主题ETF,在2024年表现出色,近三月涨幅均超过10%。

数据来源:同花顺

然而,投资者在享受黄金市场带来的收益的同时,也应警惕潜在的风险,包括美联储降息的不确定性、美国通胀持续性超预期以及贵金属价格大幅下跌等风险。

本文源自金融界

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