昨日(5月20日),有色金属板块沸腾!

COMEX黄金盘中上探2454.2美元/盎司,创上市新高!

LME铜盘中上探11104.5美元/吨,创上市新高!

“铜茅”紫金矿业盘中股价达19.79元,市值站上5000亿元,创上市新高!

揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF(159876)场内价格单日上涨3.99%!盘中价格上探1.205元,突破2023年4月21日以来的新高!成交额较前一交易日激增2.5倍!

不仅仅是铜和贵金属的涨势惊人,国内商品期货出现了普涨局面,纯碱、锰硅涨逾6%,液化气、沪镍等纷纷上涨。在股市上,贵金属、工业金属、小金属等板块领涨,带动煤炭、石油、航运、养殖等周期股板块也纷纷上涨。

市场分析人士表示,目前正处于商品超级大周期阶段。在过去的60年中,市场经历了2.5轮的商品超级大周期。第一轮从上世纪60到70年代,对应美国的工业化崛起。第二轮从2002年到2012年,对应中国的工业化和城镇化的崛起。自2020年以来,正经历的是第三波商品大周期,市场对于目前大周期具体位置有一定分歧,但投资机会也在预期差中产生。

结合近期的行情发现,有色金属板块受益于多个不同的行业

1、地产板块火爆,地产链需求修复可期。在房地产应用主要为电线电缆、铜水管等;在房地产应用主要为门窗幕墙等;镀锌、压铸锌合金等产品主要用于建筑龙骨等

2、新能源汽车需求大增,锂电池厂快速扩产,利好钴、镍等锂电原材料;

3、低空经济火爆+军工信息化升级,有色金属作为国防军工产业链的一部分获益。

中信建投最新研究报告表示,美联储降息周期即将开启,美元的弱势预期激发有色金属“金融属性”, 而且供给受限的资源品有望走牛。目前,国内外需求修复,推动有色商品消费增长,全球性绿色能源革命持续进行,国内新质生产力蓄势待发,有望开启部分商品需求新一轮周期

需要关注的是,有色金属本身作为大宗商品的一种,和股、债的相关性较低。按照华宝证券研究报告,COMEX黄金和沪指的相关性只有0.02,和中证转债的相关性只有-0.01,意味着,哪怕发生股票或债券下跌的行情,有色金属也不会一起下跌,“东方不亮西方亮”,实现“鸡蛋放在了多个篮子里”,适合在投资组合中配置一定的比例,起到分散风险的作用

此外,按照申万三级行业口径,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数投资于铜、铝、黄金、锂、稀土、钼、钴、铅锌等不同行业,相对于投资单一金属,能够起到分散风险的作用,既能够受益于金、铜飙升的行情,也有望受益于大宗商品上涨周期。

值得关注的是,伴随板块一波接一波的行情,有色龙头ETF(159876)持续获资金增仓,深交所数据显示,近5日有3日获资金增仓,合计净流入173万元,显示对板块后市行情的乐观预期。

数据、图表来源:Wind,沪深交易所,华宝基金等

注:中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为:2019年,24.48%;2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%。

风险提示:有色龙头ETF(159876)被动跟踪中证有色金属指数(930708.CSI),该指数基日为2013.12.31,发布日期为2015.7.13,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

本文源自金融界

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