官宣！下周有重大变化

刚刚过去的周四（5月9日），北向资金再度净买入A股逾80亿元。虽然周五又有卖出，但本周北向资金合计净买入48.42亿元，为连续第三周净买入。值得注意的是，从下周一（5月13日）起，北向资金披露机制将发生重大变化。相关调整对市场会有何影响？

01 北向资金持续加仓

本周，北向资金合计净买入48.42亿元，为连续第三周净买入。其中，沪股通获得净买入58.96亿元，累计净买入1.03万亿元，创9个多月来新高；深股通则被净卖出逾10亿元。可以看出，本周北向资金重点加仓了大盘蓝筹股。

行业方面，申万食品饮料行业全周获得近39亿元净买入，位居榜首；有色金属、医药生物均获得超25亿元净买入；机械设备、基础化工、电力设备、农林牧渔等行业也获得超亿元净买入。前期市场热度较高的通信、传媒、汽车三大行业则被净卖出超10亿元。

个股方面，贵州茅台本周获得北向资金净买入额最高，超过40亿元，也是唯一一只净买额在10亿元以上的。此外，汇川技术、宁德时代、立讯精密、海尔智家、迈瑞医疗、中国平安、招商银行均被净买入逾5亿元。

分析北向资金本周整体持股变化可以发现，白酒股受到青睐。

本周，北向资金斥资41.98亿元增持贵州茅台，净买额位居个股首位，远远超过第二名汇川技术的8.49亿元。具体而言，北向资金加仓贵州茅台达239万股，总持股创9个月来新高，持股市值也时隔8个月后再度站上1600亿元。

洋河股份也获得北向资金超3亿元加仓，增持313万股，总持仓逾4951万股，创2021年4月以来新高。此外，北向资金还增持舍得酒业225万股，仓位较4月底大幅提升43%。口子窖、迎驾贡酒、水井坊等本周均获得北向资金超千万元净买入。

白酒股之外，基础化工行业本周同样受到北向资金青睐。虽然买入金额不算突出，但增仓幅度遥遥领先。

本周大牛股七彩化学在上涨的过程中频频获得北向资金追高买入，全周合计净买入3673万元，增持273万股，总持仓由4月底的不到18万股，猛增至逾291万股，增仓幅度高达1529%。持有东方材料的仓位也较4月底大增417%；美联新材仓位增加286%；晨光新材、德冠新材、确成股份、百川股份的持仓也提升1倍以上。

北向资金如此大幅度增持基础化工类个股，或与今年来部分化工产品连续涨价有关。

百川盈孚数据显示，TMA(偏苯三酸酐)价格在2月底还仅为1.53万/吨，3月小幅上涨后，4月开始飙升，本周市场成交价格突破3万元/吨，并仍有继续上涨的趋势。此外，硫酸(98%浓度)价格今年以来上涨29.5%，石油苯(工业级)上涨20.9%，苯乙烯(一级品)上涨13.8%。

02 下周起

不再披露实时交易金额

值得注意的是，5月10日，或是A股股民最后一天看到北向资金的实时变化了。

5月11日，港交所公告，参照2024年5月3日交易所发出的通告， 继今日成功完成推出前测试后，有关北向交易的实时成交额及每日额度余额的调整将于5月13日（星期一）正式实施。

事实上，一个月前的4月12日，相关调整计划就已经作出披露。当时，沪深港交易所分别在各自官方网站披露沪深港通交易信息，主要调整安排如下：

沪深股通方面：

一是港交所调整交易信息实时披露安排，不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额；沪深股通当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。

二是沪深港交易所将盘后披露安排调整为：每日收市后披露沪深股通成交总额及总笔数、ETF成交总额、当日前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第5个沪深股通交易日公布上季度末单只证券沪深股通投资者合计持有数量。

三是港交所对香港结算参与者持有数量等信息进行适应性调整。

港股通方面：

一是沪深交易所调整交易信息实时披露安排，港股通当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。

二是港交易所将盘后披露安排调整为：每日收市后披露当日买入成交金额及笔数，卖出成交金额及笔数，成交总额及总笔数，ETF成交总额，当日前十大成交活跃证券（包括ETF）名单及其买入成交金额、卖出成交金额、成交总额，并按月度、年度公布前述收市后数据的汇总情况。每日收市后披露单只证券港股通投资者合计持有数量。

整体来看，调整后的最大的看点是，沪深股通与港股通均实施当日额度余额大于等于30%时，不再显示额度余额。

根据交易所方面此前介绍，给市场预留充足的技术调试和准备时间，本次调整将分两个阶段进行：第一阶段，港交所调整对沪深股通盘中交易信息的实时披露，预计一个月后实施；第二阶段，沪深港交易所同步完成其他交易信息的披露调整，预计第一阶段完成三个月后实施。随着港交所今日正式公告，意味着第一阶段调整已经完成。

据悉，沪深港通交易信息披露机制安排，最初是为了有效揭示、提醒投资者交易额度使用情况，但其披露频率和内容与A股市场信息披露的一般习惯不同，也不同于国际主流市场的普遍做法。

从国际实践来看，欧美等主流市场均不在盘中实时披露某一特定类别投资者的交易信息，也未在交易信息披露机制上，对国内投资者与国际投资者做出差异化安排。因此，此次北向交易的披露机制调整，也是A股市场交易制度进一步完善的体现。

03 公募基金热议A股走势

看完资金变化，最后回到A股走势上来。

本周，沪指始终保持在3100点上方运行。在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，机构普遍认为，A股市场有望继续反弹。当前A股估值、风险溢价等多项指标仍具有较好投资性价比。

兴证全球基金基金经理何以广表示，站在当下，A股市场呈现出一些“新变化”，具体来看：一是国内宏观面变化；二是资本市场制度变化；三是风险已经基本得到释放；四是估值变化。总的来看，目前比较看好中国资本市场，包括A股和港股在内，非常值得参与。

银河基金表示，后续市场主线或将转向业绩超预期方向。随着经济进一步复苏，或能够为市场修复提供更多动能，有利于A股市场接下来的表现。近期政策面、资金面、情绪面均有不同程度的边际改善，预计A股上半年呈现小幅震荡上行走势。

至于具体策略上，富国基金建议，在经济复苏和全球流动性拐点两重预期下，可采用“三角形”布局，一是进攻侧，海外AI取得新进展，关注国内映射及新一轮产业周期的崛起；二是防守侧，关注低估值、高股息的红利资产；三是中间层，关注受益于大规模设备更新、消费品“以旧换新”政策的行业以及受益于悲观预期修复的医药等。

诺安基金则聚焦三个方面：一是绩优成长方面，重点关注工程机械、家电、基础化工、消费电子等制造业龙头，医药以及港股的消费和互联网龙头。二是活跃主题方面，低空经济、AI产业化、生物制造等主题预计仍将维持较高热度。三是低波品种方面，建议更加聚焦现金回报的稳定性，适当规避盈利周期性波动显著的行业。

本文源自证券之星