债牛的风吹到了短债基金。

开年以来,债牛的行情持续演绎,债券基金随之一路高歌。债券基金的一个细分种类——短债基金成了“当红炸子鸡”。

到底有多火?看2个数据:

1、短债基金卖爆了!

短债基金总规模就突破万亿元大关,相比一年前增长超60%,17只短债基金规模都突破百亿。因此,易方达、德邦基金等不少基金公司纷纷限购,“闭门谢客”。

2、基金公司纷纷派发大红包!

广发基金、招商基金、浙商基金、大成基金等旗下多只短债产品密集分红。例如,广发汇荣三个月定开债券以3月5日为收益分配基准日进行分红,分红方案为每10份分红0.13元。(更多资讯,关注和讯基金公众号)

为啥短债基金就能成“显眼包”?

短债基金,主要投资于短期债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款。它的最大优势在于,风险收益性价比高。

由于和股市的相互性较低,这类基金表现往往非常稳健。基金经理也会进行主动的控制,总体来说投资风险较低。

从过去十年和过去五年的数据来看,短债基金相比于普通股票型基金更加稳健,相比于中长债基,风险较低,当然流动性也较强。↓↓↓

统计区间2014年1月1日至2023年12月31日,数据来源:东方财富Choice

统计区间2019年1月1日至2023年12月31日,数据来源:东方财富Choice

从短期数据来看,去年,债券型基金整体表现还不错,从内部细分品种来看,短债基金指数区间回撤最小,为-0.18%;业绩表现尚可,录得2.71%。但凡稍微带点“权益类”的债类基金,收益没有到0,回撤也大。(注:指数历史涨跌不预示未来表现)

统计区间2023年1月1日至2023年12月31日,数据来源:东方财富Choice

今年以来,短债基金业绩表现还算稳健。东方财富Choice数据显示,短期纯债型基金指数区间涨幅0.74%。具体来看,截止3月14日,全市场有业绩显示的869只短期纯债型基金(份额分开统计)今年以来回报超过2%的基金共有11只,分别为:

今年以来回报为负的也就7只,占全部短期纯债型基金的比例少到可以忽略不计。

在当前行情下,短债基金之所以能涨起来,有两大原因:

一个是票息收益,债券本身的利息收入;

二是交易的价差收入,比如当回购利率小于债券收益率时,正回购且把集中融入资金进行投资债券,债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)时,获得套利。当前市场情况下,市场利率下降趋势明显,这是利好债券价格的上涨。(更多资讯,关注和讯基金公众号)

尽管短债基金风险收益性价比高,但是有一类产品最好别碰。

债券基金一定买头部,不要买网红或者小基金公司。总的来说,大公司管理规模多但较少出现问题,而小公司管理规模不多,出现问题的几率就高了不少。

最鲜活的例子就是,当年“网红债基”富荣中短债就在2022年债市调整中一度单日净值下跌12.07%,一下子把此前收益全部赔光。这在业内都是“活久见”的事情。

债券这种资产,稳健比什么都重要,头部的风控起码有保障,实在不行就买大行银行理财算了,不值得为了多那一点去冒险。

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