国家金融监督管理总局发布的保险业最新监管指标数据显示，截至2024年一季度末，保险公司资金运用余额为29.94万亿元，一季度年化财务投资收益率为2.24%，年化综合投资收益率达7.36%。
中央经济工作会议提出，要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。近年来，保险资金投资渠道不断拓宽，各保险资管机构通过债权计划、股权计划、创投基金等方式支持新质生产力和实体经济高质量发展。
契合企业融资需求
保险资金具有久期长、可投资资产种类丰富的特性，这使得保险资金投资科技企业可以采用多种产品形式，能够契合科技企业的融资需求，为科创企业提供全周期金融服务。
中国人寿资产管理有限公司副总裁于泳表示，国寿资产成立了专注于信息技术、先进制造、生物医药等科技行业的跨部门投研互动小组，加强对科技相关产业的全面理解与认识，促进提升科技领域的投资比重和决策质量。在债权投资计划方面，2022年至2023年，国寿资产发起设立总规模60亿元债权投资计划，助力标的公司全力攻坚集成电路“卡脖子”领域重大工程。
记者在采访中了解到，科技创新产业及相关企业在不同的发展阶段，需要匹配不同类型的资本，以促进产业链的培育、发展和成熟。对于初创期科技企业，股权投资是满足企业资金需求的主要方式。除直接股权、创业投资基金间接投资初创期科技企业外，保险资金还可通过债权投资计划支持各地高科技园区基础设施项目。对于成长期科技企业，可通过股权、二级市场股票、地方产业引导基金等投资方式支持企业发展壮大。
中再资产管理股份有限公司总经理李巍认为，保险资管行业覆盖业务类型广泛，可以通过直接、间接、债权和股权等多元化方式，为科技创新的各个环节注入资金资本支持。同时，对于科创企业发展多样性和多层次的融资需求，金融机构间也要建立充分协同联动机制，进一步促进形成投融资平衡发展的资本市场，助力“科技—产业—金融”实现高水平循环互动。
近年来，随着市场利率中枢不断下探，保险资金投资收益率也随之下降，债权类资产收益逐渐难以覆盖刚性成本。相比之下，一级市场股权投资更能发挥保险资金的优势，提升股权投资也成为保险资金配置的内生需求。
华泰资产管理有限公司总经理杨平认为，要充分发挥金融科技在价值发现、降低信息不对称和优化资源配置效率等方面的优势，加大金融科技在投资决策和投后管理中的应用，在提升对科创类企业价值发现能力的同时，充分利用保险资产管理行业规模大、期限长、门类全的优势进行合理的分散和对冲配置，降低保险资金“投早投小”带来的风险敞口增加可能性，提升盈利能力和风险管理能力。
支持产业绿色转型
绿色发展是高质量发展的底色，绿色发展也是未来产业发展的必然趋势。围绕碳达峰、碳中和的重大战略目标，构建并完善绿色金融服务体系，不仅有助于加快我国经济向绿色发展转型，也有利于加快培育新质生产力，释放新的经济增长动能。
平安资产管理有限责任公司总经理罗水权表示，平安资管近年来将绿色金融理念更深入、更体系化地融入日常工作，加强顶层设计，不断推进绿色金融产品和服务的创新。在清洁能源、生态环保、绿色基建等绿色产业持续布局，累计投资规模超900亿元。与此同时，公司建立了“平安资管ESG信用研究体系”，充分参考了国际主流评价框架，兼顾我国政策环境和市场特点，制定了《ESG在信用评级中的应用方法指引》，明确信用债投前投后各环节要求，为践行应用ESG理念提供坚实的制度保障。
随着全球对环境保护和可持续发展的重视，绿色金融成为保险资管行业的重要方向。保险资管机构应积极发行、管理和投资绿色金融产品，如绿色ABS、绿色债券、绿色基金等，支持节能减排、清洁能源、环保技术等领域发展。光大永明资产管理股份有限公司总经理程锐表示，发展新质生产力不是忽视、放弃传统产业，而是用新技术改造提升传统产业，积极促进产业高端化、智能化、绿色化。保险资管行业应优化投资结构，减少对传统高污染、高能耗行业的投资，转向支持传统产业转型升级。通过资产配置的调整，促进产业结构的优化，提高资本的使用效率和投资回报率。
太平资产管理有限公司相关负责人表示，在风险可控、商业可持续的前提下，太平资产积极拓宽绿色投资领域，稳步开展绿色投资。截至今年一季度，太平资产包括绿色债券在内的存量绿色投资规模超过200亿元，包括参与内蒙古电投能源非公开发行股票投资，支持当地实现绿色循环经济规模化的大型项目实施；投资中核集团类REITs项目，助推央企创新融资路径加快建设新型能源体系等。
多家上市险企财报披露的信息显示，各险企基于《银行业保险业绿色金融指引》要求，围绕组织管理、政策制度及能力建设、投融资流程管理等方面，持续开展和优化绿色金融建设工作。值得关注的是，各上市险企均制定了与绿色金融投资管理相关的管理办法，将ESG纳入投资管理的各个环节。阳光资产管理股份有限公司总经理彭吉海表示，阳光保险结合自身实际业务情况制定《绿色和可持续投资统计规范》，明确可持续投资定义与统计口径，准确识别并深入分析投资目标绿色与可持续投资属性，建立合理有序的可持续投资管理机制。阳光保险充分发挥保险资金优势，积极将ESG因素融入投资活动，推动资金流入绿色低碳及可持续优质产业。截至2023年末，阳光保险可持续投资余额超500亿元，其中绿色投资超180亿元，重点布局工业创新、健康福祉、清洁能源及节能环保、基础设施绿色升级等领域。
发挥耐心资本作用
作为现代金融体系中重要的源头活水，保险资金规模大、来源稳、期限长，具备成为资本市场的长期资金和耐心资本的基础条件，也成为培育发展新质生产力的重要力量。
2023年10月，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资 加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，鼓励保险资金长期投资、稳定投资、价值投资。作为长期稳定的资金来源，保险资金可以对有市场、有技术、有发展前景的技术改造和创新项目给予支持，较好地实现短期稳定增长、长期结构优化的目标。多位业内人士在接受采访时表示，金融离不开实体经济，各类社会资本和居民资金的投资回报本质上也是社会生产力持续发展的成果和红利。因此，服务好实体经济发展，服务好企业提升生产力的真实需求，是做好保险资金运用、实现长期价值增长的内驱力。
罗水权认为，保险资金期限长、体量大的优势适合从更全面、更长期的角度服务实体经济、服务新质生产力发展。发挥好保险资金对建设现代化产业体系的促进作用，对培育发展新质生产力，推动产业链、资金链、人才链、创新链的融合发展具有重要意义。保险资管公司要充分发挥自身优势，积极围绕发展新质生产力布局产业链，提升产业链供应链韧性和安全水平。
从资金渠道和流向上看，保险资金一方面可以主动投资各类创新和技术改造项目；另一方面可以引导资金流向产业链的关键领域和薄弱环节，促进优化资源配置。
太平资产相关负责人认为，发挥耐心资本作用，保险资管应聚焦特色专长，服务好新质生产力的长期资本要素配置。与新质生产力相关的战略性新兴产业，通常具有技术密集度高、产业链条复杂、培育发展周期长等特点。对此，保险资管可从以下3个方面入手推动：一是充分发挥保险资金作为长期资本、耐心资本的作用，更好地服务培育壮大新质生产力这一长期任务和系统工程。二是依托保险集团综合金融资源，发挥投保联动、投贷联动以及产业圈建设优势，全方位、全周期地对接和服务新质生产力发展。三是坚持传统和新兴产业兼顾并重，既要积极参与科技领域基础设施建设和存量盘活，也要稳步开展符合新兴产业“轻资产”模式特征的股权融资和各种创新形式的直接融资，加快打造顺应经济模式和投融资模式变革的投资管理能力。（经济日报记者 于 泳）
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！
联系邮箱：1042463605@qq.com