刚成立不久的险资私募近期加速出手，布局高股息低估值资产。

近日，新华保险董事长杨玉成在2024年公众宣传日活动上表示，该公司联合中国人寿发起设立的500亿元试点基金，目前已总计投出超200亿元，为资本市场注入长期稳定资金。

从目前险资配置股票来看，高股息低估值资产是重点方向，其他行业个股也有不同程度持有，但数量不多。

华泰证券认为，保险投资当下面临新会计准则和低利率的双重挑战。投资高息股可以起到一举两得的作用，既有助于增强资产负债匹配，又能助力稳定投资收益率中枢。

500亿元险资私募已入市

近期，中国人寿和新华人寿共同设立的私募证券投资基金稳步建仓，已投入相当规模资金入市，并准备长期持有。两家头部险企均表示，长期看好我国宏观经济和资本市场发展前景，将按照市场化原则，持续投资治理良好、经营业绩稳健的优质上市公司，维护资本市场稳定健康发展。

至于具体投资金额，7月7日，新华保险董事长杨玉成在2024年公众宣传日活动上曾对外透露，该公司联合中国人寿发起设立的500亿元试点基金，目前已总计投出超200亿元。

2023年11月，新华保险和中国人寿发布公告称，双方将联手设立私募证券投资基金有限公司，此后定名为鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司（简称“鸿鹄志远私募”），双方各出资250亿元。基金期限为10+N年，10年期届满后，可以通过变更备案的方式进行延期，或者经双方协商一致后退出。

此外，新华保险与中国人寿宣布，计划由新华资产和国寿资产共同出资500万元设立基金管理人公司国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司，以管理该私募证券投资基金。

今年2月，新华保险召开的2024年第一次临时股东大会通过的《关于申请投资试点基金的议案》显示，基金投资范围包括：1.上市公司股票，投资方式包括但不限于连续竞价、认购非公开发行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、与单一或组合交易对手间的大宗交易或协议转让、可转债优先配售、转融通证券出借等；2.货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。

今年3月1日，鸿鹄志远私募在中基协完成备案，运作状态为“正在运作”。

中基协页面显示，国丰兴华的3位高管均来自国寿系、新华系，其中法定代表人、执行董事为国寿资产权益投资部总经理杨琳。

重点配置高股息资产

鸿鹄志远私募具体相关投入标的目前还无法得知，但从中国人寿、新华保险等配置方向看，高股息资产备受青睐。

中国人寿在近期召开的业绩说明会上表示，目前，中国人寿在高股息股票方面的配置已有一定规模。

Wind数据显示，截至今年一季度末，中国人寿直接或间接持有177只A股公司股票（不含中国人寿保险（集团）公司对中国人寿股份有限公司的持股），合计持仓市值约1045.09亿元。

其中，中国联通、贵州茅台、邮储银行、中国电信、中国铝业等稳定股息率资产备受中国人寿青睐。截至一季度末，中国人寿持有中国联通市值约148.99亿元，持股市值排名第一；中国人寿持有贵州茅台市值约91.01亿元；持有邮储银行市值约82.22亿元。

在2023年年报中，中国人寿表示，2023年，利率水平低位运行，优质资产仍然稀缺；股票市场震荡下行，结构分化明显。面对复杂的市场环境，公司始终保持战略定力，坚持资产负债匹配，灵活开展投资操作。固定收益方面，积极配置长期利率债和高等级信用债，稳固配置底仓。权益投资方面，推进均衡配置和结构优化，开展中长期布局。另类投资方面，聚焦优质主体和优势赛道，创新投资模式，提升配置规模。公司资产配置保持稳健，资产质量整体优良。

与中国人寿的配置方向类似，新华保险重点配置对象也是邮储银行、兖矿能源、青岛啤酒等股息率较高的资产。

华泰证券的研究观点称，新会计准则下传统险资产负债匹配难度大，负债成本高，风险容忍度低，应追求稳健、可持续的投资收益。传统险和分红险的投资考核机制也应该有所区分，对于传统险账户应重视股息，相应淡化对资本利得的权重并拉长考核周期。

据华泰证券统计，目前，A股高息股规模达3.36万亿元，行业集中在金融、能源、工业三大领域。

一般而言，由于险资对于安全性的要求较高，原则上会多配置低波动资产，少配置高波动资产。华创证券认为，险资权益配置尚有提升空间，高股息、低估值、低波动、高净资产收益率资产或受险资青睐。

责编：叶舒筠

校对：杨舒欣

证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。

转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes


                                        
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！  
                                        
联系邮箱：1042463605@qq.com
标签云
股权 广东 易建联 tcl 上市公司 珠江啤酒 中国人寿 燕京啤酒 中国人寿保险 保险 中国人保 健康中国 新华保险 价值投资 投资收益 健康 世界500强 中国平安 泰康保险 板块 期货 指数 中国太保 股价 港元 恒生指数 药明康德 北京商报 证券投资基金 基金经理 基金 安保 厦门市 上海 长沙银行 金融界 邮储银行 成都银行 洪涝灾害 opec 百威 生物医药 华为 济南 山东 退役军人 建军节 受益人 公募基金 腾讯控股 混合型 国联 央视财经 中证500 物联网 密歇根大学 天眼查 股票 新华 紫金矿业 国泰君安 mba 东北证券 上海证券 期货市场 华能国际 华泰证券 国金证券 东方财富 私募基金 美联储 美元 日元 英伟达 资管 a股 中信证券 创业板指 小微企业 电子 医保 广发基金 健身 nike keep 耐克 instagram 券商 中泰证券 中金公司 中药 中国中车 万军伟 etf 机器人 奥运 华宝 兴业证券 中国联通 煤炭 公募 北向资金 政治局 融资融券 证券 平均收益率 基金份额 工商银行 交通银行 农业银行 权重股 市场营销 学院 复旦大学 国际金融 经济学院 北京大学 股份 减持 基金管理人 央行 中信建投 lpr 中国重汽 福耀玻璃 新东方 小米 阿里 中国工商银行 集成电路 中国建设银行 保险代理人 沙特 多头 平安人寿 时代财经 平安 持股 李嘉诚 港交所 李泽钜 香港联交所 主要上市地 银证 招行 浦发 农行 宁波银行 家庭教育 青春期 金融服务 金融知识 老年人 邮政储蓄银行 科技 贷款 金桔 净息差 存款利率 银行 三农 金融债 不良贷款率 消费金融 活期存款 定期存款利率 数字货币 伍佰 中国证券报 美的集团 兴业银行 光大 中小银行 中国铝业 信用卡 中信银行 王者荣耀 银行信用卡 中国银行 招商银行 联盟 自动驾驶 国内生产总值 联想集团 长城汽车
京ICP备16033298号-2