2024年6月3日，康农种业获东吴证券增持评级，近一个月康农种业获得1份研报关注。

东吴证券预计康农种业2024/2025/2026年归母净利润为0.72/0.89/1.09亿元，同比+35%/24%/22%。

研报认为，康农种业是一家聚焦于高产、稳产、综合抗性良好的杂交玉米种子研发、生产和销售，以科研创新为驱动的“育繁推一体化”种业企业。由于公司积极拓展黄淮海地区玉米种子销售业务，2023年公司实现营业收入2.88亿元，同比增长45.9%；归母净利润0.53亿元，同比增长28.7%。种业市场前景广阔，国产集中度有望提升。预计到2026年我国种业市场规模将达893亿元，2021-2026年CAGR为6.2%。同时我国行业集中度目前较低，2021年CR5为18%，行业集中度有望进一步上行。其中玉米种子整体市场供过于求，优质品种供需较为紧张。公司积极开发黄淮海区域，2024年有望实现增长，成为公司第二增长曲线。公司通过募资扩充玉米种子生产产能，预计黄淮海等地区的快速拓展将帮助消化新增产能。

风险提示：行业竞争加剧、拓展不及预期。

本文源自金融界


                                        
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