【立方债市通】央行发布重磅数据/河南一AAA主体首发5年期中票/郑州公交集团亮相资本市场

6月14日，财政部首次发行50年期超长期特别国债，发行总额350亿元，票面利率由承销团进行竞争性招标后确定为2.53%。

本期国债为50年期固定利率附息债，自2024年6月15日开始计息，每半年支付一次利息，付息日为每年6月15日和12月15日，2074年6月15日偿还本金并支付最后一次利息。本期国债招标结束至2024年6月17日进行分销，6月19日起上市交易。

利率2.53％！50年超长期特别国债来了

近期，随着超长期特别国债正式发行并受到追捧、快速售罄，债券市场的波动问题关注度持续升温。

实际上，回溯历史不难发现，2018年初至今我国债券市场已大大小小经历过多轮涨跌。上一轮较为明显的下跌出现在2022年第四季度。2022年9月10Y国债收益率均值为2.67%，12月的均值已升至2.87%，三个月内上行了20bp。

究其背后的原因，基本面、估值面、供需面、情绪面等多重因素综合作用导致了2022年四季度债市调整。

以往鉴今，我们也能看到当前的债券市场和2022年第四季度调整之前有着不少相似之处。

金融时报：如何理解债券市场波动？

6月14日，中国人民银行发布2024年5月金融统计数据报告。5月末，广义货币(M2)余额301.85万亿元，同比增长7%。狭义货币(M1)余额64.68万亿元，同比下降4.2%。流通中货币(M0)余额11.71万亿元，同比增长11.7%。前五个月净投放现金3618亿元。

初步统计，2024年前五个月社会融资规模增量累计为14.8万亿元，比上年同期少2.52万亿元。2024年5月末社会融资规模存量为391.93万亿元，同比增长8.4%。

刚刚，央行公布5月金融统计数据报告

央行：5月末社融存量391.93万亿元，同比增长8.4％

央行：前5月社融增量14.8万亿元

据江西发布，6月13日，江西省委书记、省委金融委主任尹弘主持召开省委金融委员会第一次会议。 尹弘强调，要以“时时放心不下”的责任感，聚焦重点领域，采取有效措施，切实防范化解金融风险。要促进金融与房地产良性循环，统筹消化存量房产和优化增量住房，妥善处置闲置土地，积极化解风险问题，推动全省房地产市场平稳健康发展。要压实各地债务化解责任，系统梳理盘活各类资产，充分用好各项金融工具，推动融资平台市场化、实体化转型。要妥善处置地方中小金融机构风险，加强风险监测、前瞻应对，审慎研究处置路径，牢牢守住不发生区域性系统性风险底线。

据连云港市政府官网披露，连云港市东海县防范化解债务风险获国务院表彰，政府隐性债务全省率先清零。 

6月14日消息，河南航空港投资集团有限公司披露了2024年度第十期中期票据相关发行文件。本期债券基础发行规模0亿元，上限为15亿元，期限为3年；起息日为2024年6月18日，兑付日为2027年6月18日；债券主承销商和簿记管理人为兴业银行、联席主承销商为中原银行、郑州银行。募集资金拟全部用于偿还发行人有息债务。

6月13日，中原资产管理有限公司成功发行2024年度第三期中期票据，规模5亿元，期限5年，票面利率2.89%，边际倍数1.5倍，全场认购倍数2.2倍。本期债券由华夏银行作为主承销商，浦发银行、民生银行、中信银行、广发银行作为联席承销商，此次发行创中原资产债券发行以来最长期限。

6月14日，郑州交通建设投资有限公司披露2024年度第一期中期票据发行公告。本期债券简称为“24郑州交通MTN001”，发行金额10亿元，票面利率2.47％，期限5年，起息日为2024年6月14日。债券主承销商/簿记管理人为华夏银行，联席主承销商为中金公司。经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望稳定。本期中期票据募集资金将全部用于偿还有息债务。

6月14日，郑州市公共交通集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目，已获上交所受理。本期债券拟发行金额20亿元，承销商/管理人为平安证券。

公开资料显示，郑州公交成立于1954年1月，2020年9月，郑州市公共交通总公司完成现代企业改制，挂牌成立郑州市公共交通集团有限公司，是政府投资、授权从事城市公交运营服务的公益性城市公交客运国有企业。

6月14日消息，中航证券-郑州市投百荣世贸商城资产支持专项计划项目已获上交所反馈。该ABS拟发行金额25.8亿元，原始权益人为郑州市市场发展投资有限公司，计划管理人为中航证券。经东方金诚国际综合评定，发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

6月14日消息，许昌市城投发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目已获上交所反馈。本期债券拟发行金额20亿元，承销商/管理人为中德证券、首创证券、民生证券。发行人主体信用级别为AA+。

6月14日，郑州牟中发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目，已获上交所受理。本期债券拟发行金额19.17亿元，承销商/管理人为东方投行。2024年1月4日，经大公国际综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。

6月14日消息，漯河市城市投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券获上交所受理。该期债券拟发行金额20亿元，承销商/管理人为东方证券承销保荐有限公司、财达证券、国金证券。2023年12月20日，经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。

6月14日，郑州新区建设投资有限公司就2024年可续期公司债券选聘主承销发布招标公告。本次投标截止时间为6月28日9时30分。

据悉，郑新建投本期债券拟募集资金规模不超过30亿元（最终金额以监管机构审批额度为准），债券期限不超过5+N年，可分期发行，以余额包销方式进行承销，募集资金为偿还有息负债、补充营运资金、项目建设等复核交易所规定的用途。

本次选聘的证券公司担任发债项目的主承销商，负责提供包括但不限于债券发行过程中的申报承销、受托管理服务，预算为发行金额的2%/年。

官网显示，郑州新区建投公司是郑州市政府2002年批准成立的国有公司，隶属于郑东新区管理委员会，注册资本金15.8亿元，主体信用评级AA+

6月14日，标普已确认对万科企业股份有限公司“BB+”的长期发行人信用评级和对其子公司万科地产(香港)有限公司“BB”的长期发行人信用评级，展望维持“负面”。与此同时，标普确认对万科香港的高级无抵押票据“BB”的长期发行评级。

标普认为，万科可能会继续获得更多有抵押银行贷款，以置换于2024年剩余时间和2025年到期的无抵押贷款。标普预期万科将保持稳固的银行关系。标普还预计，万科将继续处置非核心资产，精简业务，增强流动性。

江苏洋河集团有限公司公告，根据公司股东出具的《宿迁产业发展集团有限公司2024年第4次董事会决议》，为配合组建宿迁市楚丰农业科技发展集团有限公司，洋河集团将所持有的一级子公司宿迁国家粮食储备有限公司及宿迁市储备粮管理有限公司100%股权无偿划转至宿迁市楚丰农业科技发展集团有限公司。 本次无偿划转子公司股权已履行公司内部审批流程，截至本公告出具日，已完成本次无偿划转的工商登记变更。

据兰州市纪委监委消息：兰州建设投资（控股）集团有限公司党委委员、董事、总会计师王群涉嫌严重违纪违法，目前正接受兰州市纪委监委纪律审查和监察调查。 公开资料显示，王群并担任兰州城投、兰州农商行、兰州国资投资(控股)建设集团董事。

深交所披露，五矿证券-五矿信托美满团圆2号1-20期资产支持专项计划的项目状态更新为“终止”，拟发行金额100亿元，品种为ABS，发行人为五矿国际信托有限公司，受理日期为2021年7月7日。

新世纪评级报告指出，2024年5月，债券市场违约及展期事件数量明显下降，风险暴露情况保持缓和趋势。2支债券发生违约，违约金额共10.99亿元，均为往期已违约的主体；1支债券首次展期，无新增展期主体。2024年以来债券市场新增展期主体共3家，新增主体数量和新增展期金额较往年同期水平均大幅减少。除违约及展期事件之外，碧桂园地产在宽限期内完成中票付息。

境外债方面，2家港股上市房企境外美元债违约。城投企业方面，6家城投企业披露自身或其子公司被执行事件，新增标的金额共13.22亿元；30家票据逾期，主要集中于山东、云南、贵州、河南等省份；3家披露债务逾期。

今年1-4月地方债发行节奏偏慢，5月末发行放量，民生固收预计6月地方债发行规模或不及历史同期水平，专项债新项目审批也有待提速，此外，或存在与国债错位发行的考量，6月特别国债将迎来今年首个发行高峰，且国债偿还量较高，预估6月国债发行规模或不低。

从新增专项债的资金投向来看：今年以来地方专项债资金用途主要集中于市政和产业园区基础设施建设，占比约37%，较去年上升；其次为交通基础设施、民生服务、保障性安居工程，占比分别为22%、16%、10%。聚焦于基建领域来看，2024年以来专项债投向基建领域的比重为70%，较2023年的62%有所上升。