民营股东“撤退” 中小银行股权“失色”

又有银行民营股东所持股权将被“甩卖”。7月1日，北京商报记者注意到，湖南新华联国际石油贸易有限公司（以下简称“新华联石油”）所持长沙银行全部股份将再度登上“拍卖台”，二次拍卖起拍价较首次打了9折。除新华联石油外，其关联方新华联控股有限公司（以下简称“新华联控股”）所持多家中小银行股权也被摆上拍卖台。

近年来，在监管趋严、个别银行增长空间有限、股东自身资金承压等多重因素影响之下，部分民营股东主动或被动减持清仓中小银行股权。在分析人士看来，后续民营股东出售中小银行股权趋势仍将持续。面对市场环境变化，除倚仗股东资源之外，中小银行应扎根区域、深耕产业，提升自身的盈利能力。

多家中小银行股权登上拍卖台

7月1日，北京商报记者注意到，新华联石油所持长沙银行合计约4727.79万股股份将被分拆为两笔于7月5日再度登上“拍卖台”。

上述股份为新华联石油持有长沙银行的全部股份，曾于6月26日在阿里司法拍卖平台进行首次拍卖，起拍价较市场价打了9折，合计约3.6亿元，但最终均因无人出价而流拍。二次拍卖起拍价则较首次打了9折，合计为3.24亿元。

值得一提的是，新华联石油的关联方湖南新华联建设工程有限公司（以下简称“新华联建设”）曾为长沙银行前十大股东，但历经多次拍卖后，已退出前十大股东之列。去年2月，新华联建设所持有长沙银行约1.39亿股股份由长沙市属国有企业长沙投资控股集团有限公司以10.06亿元的价格竞得。

对于股权拍卖的影响，7月1日，长沙银行相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，截至目前，新华联建设持有该行约111.99万股、新华联石油持有约4727.79万股，上述拍卖事项对该行不造成重大影响。

据了解，新华联石油为新华联控股有限公司（以下简称“新华联控股”）的子公司。受金融去杠杆等多重因素影响，近年来新华联控股陷入流动性危机，企业由此走上重整道路。上述股权亦属于破产强清项目。

今年2月，新华联控股与新华联矿业等六家企业实质合并重整计划获北京市第一中级人民法院裁定批准通过。为偿还债务，新华联控股所持多家中小银行股权陆续被“甩卖”。除长沙银行之外，此前新华联控股拟清仓所持宁夏银行股权，该公司于6月21日拍卖合计持有宁夏银行12576.58万股股份，但最终仍因无人出价而流拍。

产业经济资深研究人士王剑辉表示，近年来，民营股东出售中小银行股权一方面是监管政策，要求不符合资质的股东逐步有序退出，另一方面则是因为民营股东自身资金需求，急需处置资产来增加现金持有量。

从大举投入到萌生退意

民营企业曾一度在中小银行股东中扮演着重要角色，2014—2017年间，多家民营企业参股或发起设立银行，民营金融的爆发力在彼时逐步显现。

不过，相对于早些年民营企业大举投入银行股份，当前市场已然趋于理性，在监管趋严、个别银行增长空间有限、股东自身资金承压等多重因素影响之下，部分民营股东选择“转换赛道”，主动或被动减持清仓中小银行股权。

例如，今年3月，“中植系”旗下企业融钰集团股份有限公司（现更名“皓宸医疗”）拍卖所持有的抚顺银行股份，该笔股权已较评估价打折近六成，依旧无人问津。

梅州客商银行第四大股东广东超华科技股份有限公司（以下简称“超华科技”）所持该行17.6%的股权也将于7月25日迎来拍卖，目前超华科技已锁定退市，即将告别A股。

6月28日，海马汽车披露，公司控股子公司海马财务有限公司拟转让所持有的海南银行的全部股权，计划于近日在上海联合产权交易所等全国性产权交易所进行预挂牌。对于转让海南银行的股权，海马汽车表示，是根据《企业集团财务公司管理办法》相关规定，并为进一步优化公司资产结构、集中资源聚焦主业创新与合作。

王剑辉认为，此前金融行业盈利能力较强，民营企业希望能够通过持股银行股份实现自身多元化投资，探索新的盈利增长点。但随着盈利能力渐趋弱化，部分民营企业出于自身原因等选择主动或被动退出。

“中小金融机构在转型压力以及风险持续暴露的情况下，行业整体估值存在下降趋势。中小股东对于中小金融机构的参股实质上大多属于财务投资，而且在当下的市场环境下有回归主业、清理非主业资产的诉求，加之当下市场环境流动性需求和财务投资回报率的实际考量，部分中小股东便选择退出。”金乐函数分析师廖鹤凯说。

中小银行应强化自身经营

中小银行受制于资源限制，股东尤其是前十大股东对其业务开展起到不可或缺的作用，例如，贵州银行、宜宾商业银行背靠茅台、五粮液两大酒类企业，业务与酒企深度绑定。例如，围绕白酒产业链，此前宜宾市商业银行推出了五粮贷、白酒互助信用贷、名优酒企高管信用贷等信贷产品。同时该行也与五粮液集团展开深入合作，于2017年1月成立了宜宾市商业银行五粮液支行，宣称专注服务于五粮液及其上下游产业链。

不过，在行业竞争加剧、民营企业频繁主动或被动出售股权的环境下，除倚仗股东资源之外，中小银行该如何提升自身的经营能力？

对此，长沙银行相关负责人表示，该行将持续做好息差管理工作：一是增强客户综合贡献管理，推动客户综合收益定价和收益补偿的追踪，赋能各条线实现收付息率管理目标。二是优化存贷款定价授权方式，实施分支行差异化授权。三是开展利率敏感度分析，联合条线对存款客户进行分层，采取授权调整或FTP调整等策略。

廖鹤凯表示，后续民营股东出售中小银行股权趋势仍将持续，面对市场环境变化，除倚仗股东资源之外，中小银行还是要扎根区域、深耕产业，回归银行本源，与实体经济发展唇齿相依，做好服务实体经济的工作，着力于为实体经济的长期发展助力。

王剑辉建议，中小银行应该扎根基层进行特色化经营，利用科技手段降低自身经营成本、提升效率，进而提升自己盈利能力。同时需要针对特定客群精耕细作，通过长期持续的努力在某个行业形成差异化优势。此外，还可以利用多渠道探索来降低自身的融资成本，例如，通过某种协作的方式，多家中小银行进行集体融资等。

北京商报记者 李海颜