在世界投资市场上,股神巴菲特无疑是一个非常特殊的存在,基本上全世界股民都非常熟悉摸着巴菲特过河的操作逻辑,不过最近巴菲特的一系列举动让人有些看不懂了,他大幅减持苹果股票甚至达到了持仓减半的情况,如此大规模减持,巴菲特到底想要做什么?

一、巴菲特大幅减持苹果股票

据时代财经的报道,巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦公布的二季度财报显示,其已减持苹果股票过半,所持苹果股票账面价值下降了51.69%。

苹果、美国运通、可口可乐一直是巴菲特重仓的股票,给巴菲特带来了丰厚回报。对于减持原因,巴菲特认为,如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字,提高资本利得税,那么“少量出售苹果”将使股东长期受益。

据财报信息,截至6月30日,伯克希尔所持苹果股票账面价值为842亿美元,较3月末的1354亿美元减少512亿美元。今年以来,其已减持苹果股票过半,所持苹果股票账面价值下降了51.69%。

自2016年开始买入苹果公司股票后,伯克希尔·哈撒韦公司持续加仓。据媒体报道,苹果长期位居公司最大持仓股票,带来了超过1000亿美元的回报。

今年一季度,伯克希尔·哈撒韦减持了约13%的苹果持仓股份,并在5月份的公司年会上暗示这是出于税收原因。巴菲特当时指出,如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字,提高资本利得税,那么“少量出售苹果”将使股东长期受益。同时,他还认为,持有苹果不单是持有股票,而是把它视为业务,就像持有可口可乐、美国运通一样。

二季度,伯克希尔·哈撒韦继续大幅减持苹果。

二、持仓腰斩股神想要做什么?

巴菲特这位被誉为“股神”的投资传奇人物,他的每一个投资决策都备受全球投资者的关注。近来,巴菲特大幅减持苹果股票,其持仓近乎腰斩,这一举措引发了市场的广泛猜测和深入探讨。究竟是什么原因促使巴菲特做出这样的决策?

首先,自2016年以来,巴菲特通过旗下的伯克希尔·哈撒韦公司大量购入苹果股票,这一投资为他带来了超过1000亿美元的回报,堪称投资史上的一段经典案例。然而,投资市场风云变幻,没有永远上涨的股票,适时的获利了结是投资智慧的体现。巴菲特减持苹果股票,可以看作是他在高位锁定利润,进行风险管理的策略。在苹果股价达到一定高度后,巴菲特选择减持,既是对前期投资回报的锁定,也是对潜在市场风险的规避。

其次,美国当前的税收政策正逐步向提高资本利得税收的方向转变,这对巴菲特等投资者来说,无疑是一个重要的考量因素。巴菲特在股东大会上曾表示,对美国税率可能上升的预期促使其对苹果头寸进行了一些获利了结。目前,资本利得税率较低,但随着政策的变化,未来税率有可能提高。因此,在税率上升前减持部分股票,可以降低未来的税负成本,符合巴菲特的财务规划。

此外,巴菲特还提到,通过减持苹果股票,他可以在一定程度上实现节税效果。由于资本利得税是在卖出资产时根据收益计算的,因此,在税率较低时卖出部分股票,可以减少未来的税负压力。虽然巴菲特在股东大会上强调这是“表面原因”或“借口”,但不可否认的是,税收因素确实在其减持决策中扮演了重要角色。

第三,苹果公司作为全球科技巨头,其业绩和增长潜力一直备受关注。然而,近年来,苹果的增长速度明显放缓,尤其是其主流产品iPhone的销量和市场份额趋于饱和。在发达市场,iPhone的渗透率已经很高,增长空间有限;而在新兴市场,虽然仍有一定的增长潜力,但受到经济、政治等多方面因素的影响,增长也面临诸多挑战。

此外,苹果在AI等前沿科技领域的投入虽然巨大,但能否成功转化为新的增长点仍存在不确定性。巴菲特一直强调投资的可预测性和确定性,对于像AI这样充满变数的领域,他显然持谨慎态度。因此,在苹果增长潜力减弱、未来前景不明朗的情况下,巴菲特选择减持部分股票,以规避潜在的风险。

第四,巴菲特的投资哲学强调价值投资和长期持有,但同时,他也是市场变化的敏锐观察者。减持苹果股票,不仅反映了他对苹果当前状况的判断,也可能是在向市场发出信号,表明他对科技股的估值和增长前景持有更为谨慎的态度。这一举动,对投资者而言,既是警示也是启示,提示在科技股高估值的背景下,需要更加审慎地评估投资风险。


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