5月12日，南芯科技获西南证券买入评级，近一个月南芯科技获得2份研报关注。

研报预计2024-2026年，公司营业收入分别为24.6/32.5/40.9亿元，归母净利润分别为4.2/5.9/8.1亿元。考虑到公司主营的电荷泵产品集成度高、覆盖功率段全面、在电荷泵竞争下仍然保持较高毛利率，手机产品线丰富后有望将单机价值链大幅提升，以及公司在汽车电子方面的布局，研报给予公司2024年45倍PE，对应目标价45.00元。

研报认为，南芯科技通过应用场景牵引，完善在智能手机整体充电链路的产品布局，提高公司产品在手机中的单机价值量至20元+。同时，公司汽车电子业务营收同比增长89.0%，从车载无线充、有线充切入汽车头部厂商，并在汽车仪表、智能座舱、ADAS和BMS等领域规划布局。在工业领域，公司计划实现工业领域端到端的产品布局，并在储能、无人机、电动工具、通信等领域取得一定成效，未来有望进一步导入工业电源、AIPower等领域。

风险提示：消费需求增长不及预期、竞争格局恶化、新品进展不及预期等风险。

本文源自金融界


                                        
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