【金域医学(603882)2023年营收下降44.82%，净利润骤减76.64%】

金域医学在2023年的营收下跌44.82%，达到85.40亿元，归属于母公司的净利润大幅下滑76.64%，为6.43亿元。受公共卫生事件影响，医学诊断服务业务收入出现显著下降，加之应收账款因账龄变动和会计准则要求导致的坏账计提，信用减值损失高达4.89亿元。公司在广州金墁利72%的股权出售，确认了非流动性资产处置损益。

【组织架构优化，提升竞争力与发展韧性】

在面临挑战的背景下，金域医学加强内部管理，优化组织架构，强化了“集团一盘棋”的战略思想，突破了地区分割和部门壁垒，增强了组织活力和整体竞争力。

【2024年第一季度业绩不佳，上年同期基数影响明显】

2024年第一季度，公司营收下滑13.05%至18.41亿元，归属于母公司的净利润出现亏损，为-0.19亿元。亏损主要由于上年同期业绩基数较高，且一季度为医检行业传统淡季。

【核心业务保持增长，创新项目贡献显著】

面对不稳定的外部环境，金域医学的核心常规医检业务收入实现77.26亿元，同比增长15.35%。公司以疾病线的诊断业务明显放量，特别是感染性疾病、神经与精神疾病、心血管与内分泌疾病和肾脏与风湿疾病的诊断服务。

公司依托强大的创新开发能力，推出了高端检验项目，近三年内新开发的项目在2023年为公司贡献了6.38亿的收入，成为重要的增长驱动力。

【盈利能力受费用率提升影响，现金流稳健】

金域医学2023年毛利率下降6.6个百分点至36.5%，销售、管理和研发费用率分别提升2.1、1.9和1.4个百分点，导致净利率下降至4.3%。尽管费用率提升，公司经营活动现金流净额仍稳健，达到12.31亿，与归母净利润的比值为191%。

【金域医学持续创新，维持“买入”评级】

金域医学作为第三方医学检验领域的领军企业，凭借强大的自主研发能力和产学研一体化优势，持续推出创新项目，强化技术领先地位。随着数字化转型战略的落地，预计公司盈利能力将稳健提升。

尽管公司面临应收账款坏账计提、行业竞争加剧及政策变动等风险，但建议投资者持续关注金域医学的发展，并维持其“买入”评级。


                                        
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