【公司2023年营收增长逾一倍，净利润增幅超3倍】2023年，该公司实现营收8.51亿元，同比大幅增长106.25%，归母净利润达到1.13亿元，同比增幅高达347.69%。此外，毛利率及净利率均呈现显著增长。【业绩增长主要受航空座椅交付、训练系统设备交付、民航业复苏等影响】公司业绩超预期增长的背后，主要得益于航空座椅交付结算量的大幅增长、训练系统设备的重大项目交付、民航业的复苏以及运营效率与成本控制能力的持续提升。【公司2023年持续拓展产品线，机载设备研制业务占比最大】2023年，公司不断拓展能力和产品线规模。机载设备研制成为公司业务中占比最大的类别，其收入达到4.98亿元，大幅增长293.07%。【航空维修业务实现收入增长，毛利率略有下降】作为公司的创始业务，航空维修在2023年实现收入1.83亿元，同比增长22.55%。然而，毛利率降低了3.73个百分点至36.07%。【成本管控成效显著，期间费用率大幅下降】公司2023年的费用控制取得了显著效果，期间费用率大幅下降至28.60%，特别是管理费用率的大幅下降成为主要原因。【应收账款及合同负债大幅增长，存货略增】公司的应收账款在2023年增长了56.54%，而合同负债增长了52.03%，表明公司订单充足。存货略有增加，其中原材料增加，而发出商品也有所上升。【2024Q1利润增长主要得益于政府补助增加】2024年第一季度，公司实现营收0.97亿元，虽同比下降3.25%，但归母净利润大幅增长至751.35%，反映出政府补助的增加是主要驱动因素。【公司坚持“以航空为主业”，积极拓展业务范围】作为航空航天与防务工业领域的高端装备制造商，公司坚持以航空为主导业务，并不断拓展业务范围，如智能设备研制和工业软件开发。【再融资项目计划实施，展望提升核心竞争力】2024年2月，公司发布了定增预案，旨在通过发行不超过7657万股股票，募集资金总额不超过7.1亿元，以建设“航空机载设备及航空维修产业基地项目”和“地面保障装备及复材研制产业化项目”。【股权激励计划彰显公司信心，覆盖核心技术人员】2022年8月，公司发布限制性股票激励计划，拟授予222.2万股，覆盖92名技术（业务）骨干及中层管理人员，以激励长期可持续发展。【业绩增长预期明确，维持“买入”评级】维持对该公司“买入”评级，预计2024-2026年营业收入和归母净利润将保持增长态势。【市场竞争加剧、客户需求低于预期等为潜在风险】需要注意的风险包括市场竞争的加剧、客户需求低于预期以及高端人才流失等问题。


                                        
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